Měděný šok: Boom umělé inteligence a energetická transformace končí kolapsem surovin!
Globální elity a technologickí giganti sní o plně elektrifikovaném a digitalizovaném světě. Fyzická realita však nemilosrdně dohání humbuk kolem umělé inteligence (AI) a elektromobilů. Zkušený investor do komodit Rick Rule varuje před dramatickým nedostatkem mědi. Příčiny: obrovský nárůst poptávky spojený s desetiletími nedostatečných investic a paralyzující zelenou byrokracií.
Ti, kdo mluví o „zelené revoluci“, nespočtu datových center s umělou inteligencí a čistě elektrické budoucnosti, často mlčí o nejdůležitějším základu těchto plánů: mědi. Jak nedávno zdůraznil zkušený investor do komodit Rick Rule v pořadu „Market Insider“ na EpochTV , budoucí poptávka po tomto načervenalém kovu bude jednoduše „ohromující“. Západní svět, zejména USA, však na tento nápor nijak nepřipravuje. Podle Rulea je masivní nedostatek mědi a prudký růst cen nevyhnutelný.
Mezinárodní studijní skupina pro měď (ICSG) sice předpovídá mírný globální přebytek pro rok 2025 (28,2 milionu tun spotřeby oproti 28,6 milionu tun produkce), ale je to zavádějící. Měď je absolutní páteří elektrifikace, digitalizace, datových center a obranného průmyslu. Studie společnosti S&P Global vykresluje bezútěšný obraz: Do roku 2040 se očekává, že poptávka prudce vzroste na ohromujících 42 milionů tun. Bez „významného rozšíření nabídky“ bude svět čelit deficitu ve výši přibližně 10 milionů tun. Trhy již reagují: Futures kontrakty na měď na newyorské burze se na konci června obchodovaly za 6,20 dolaru za libru – což je téměř dvojnásobek ceny na postpandemickém minimu v červenci 2022.
Pohled na nejnovější data Americké geologické služby (USGS), zobrazená na infografice výše, odhaluje geostrategickou nerovnováhu: Zatímco země jako Chile (odhadovaná těžba 5 300 000 tun pro rok 2024) a Peru vedou v čisté těžbě, Čína má drtivou dominanci v rafinérské produkci – skutečném využití materiálu. S odhadovanými 12 000 tunami v roce 2024 bude Čína rafinovat téměř polovinu celkové světové produkce (27 000 tun). USA naopak produkují pouhých 890 000 tun a jsou beznadějně závislé na dovozu. Do roku 2040 budou USA podle odhadů společnosti Wood Mackenzie muset dovážet ohromujících 70 procent své potřeby mědi. A je nepravděpodobné, že by se tato situace v dohledné době změnila.
„Systematicky jsme 30 let nedostatečně investovali do průzkumu, výstavby a rozvoje těžby mědi,“ řekl Rule. „Je to kapitálově náročný a dlouhodobý byznys. V současné době nemůžeme udělat absolutně nic – vůbec nic – abychom zabránili nedostatku dodávek v příštích pěti letech.“ Každý, kdo chce nyní uvést do provozu měděný důl, potřebuje extrémně dlouhodobou perspektivu: zhruba deset let na průzkum, tři roky na vrtání, další tři roky na povolení a financování (za předpokladu, že se nacházíte v zemi příznivé pro podnikání) a dva roky na samotnou výstavbu. To je celkem 18 let.
Ale na Západě, zejména v USA, dochází k velkému množství sebesabotáže. Ukázkovým příkladem je projekt Resolution Copper v Arizoně (společný podnik společností Rio Tinto a BHP). Přestože by potenciálně mohl zásobovat čtvrtinu celkové poptávky po mědi v USA a ložisko bylo objeveno již v roce 1995, provozovatelé se již více než deset let potýkají s bludištěm povolovacích procesů a posuzování vlivů na životní prostředí. Je to jakási zelená schizofrenie – protože na jedné straně je potřeba mnohem více mědi, zatímco na druhé straně těžební společnosti čelí stále větším překážkám.
„Mezi lety 2026 a 2050 – za necelých 24 let – budeme muset vyprodukovat více mědi, než se vytěžilo v celé historii lidstva,“ shrnuje Rule rozsah tohoto utopického scénáře. Pro spotřebitele to znamená především jedno: vše, co souvisí s elektřinou, digitalizací a takzvanými „zelenými“ technologiemi, se v budoucnu drasticky zdraží.
