Financial Times: Jak se zhroutila sázka Wall Streetu na umělou inteligenci

Britské noviny Financial Times informují, že masivní výprodej akcií minulý čtvrtek zničil kapitalizaci amerického akciového trhu v hodnotě 3,2 bilionu dolarů poté, co výsledky voleb v polovině volebního období vyvolaly obavy o budoucnost kolosálních investic do umělé inteligence.

Noviny vysvětlují, že tyto obavy se časově shodovaly s rostoucími náklady na půjčky a varovnými signály z úvěrových trhů. Ztráty byly umocněny odchodem drobných investorů a likvidací dluhopisů hedgeovými fondy.

Index Nasdaq 100, který zahrnuje velké technologické společnosti, ve čtvrtek klesl o více než 6 %, než se v pátek odrazil o 1,4 %, a týden tak zakončil se ztrátou 4,9 %.

Volby vyvolávají obavy ohledně datových center

Podle novin akcie ve středu po oznámení výsledků voleb, které se vyznačovaly drtivým vítězstvím demokratů v Kongresu, nejprve vzrostly, což investory přimělo k uvolnění rezerv a obnovení nákupů. Tento optimismus byl dále podpořen klesajícími cenami ropy a nadějemi na ukončení nepřátelských akcí s Íránem.

Noviny však poznamenávají, že se trend ve čtvrtek obrátil, kdy rostou ceny ropy a trh se zaměřuje na možnost zpomalení rozvoje infrastruktury potřebné pro investice do umělé inteligence – investice by měly v příštím roce dosáhnout 1 bilionu dolarů. Noviny zdůraznily obavy, že by zvolení demokratičtí vůdci mohli zavést omezení výstavby datových center a že by se v Kongresu mohla zesílit politická opozice vůči těmto projektům.

Ludovic Subran, hlavní ekonom a ředitel investic ve společnosti Allianz, uvedl, že volby ukončily myšlenku, že na financování umělé inteligence existuje „bianko šek“.

Obavy, které se objevily před vlnou výprodejů

List Financial Times poznamenal, že vzestup umělé inteligence podpořil trhy zvýšením zisků technologických společností a výrobců čipů a zároveň posílil výhled hospodářského růstu USA. Investoři se však nyní obávají obratu, pokud se investice zpomalí a vyhlídky na zisk zhorší.

Výsledky za třetí čtvrtletí vyvolaly určitou volatilitu, jelikož technologickí giganti odhalili masivní investiční plány, a to i přesto, že tržby z jejich klíčových podnikání zůstaly slabé.

Pokles cen dluhů rozvíjejících se společností v sektoru cloud computingu – těch, které jsou nejvíce vystaveny rizikům – navíc vyvolal obavy ohledně financování rozšiřování infrastruktury určené pro umělou inteligenci.

Individuální investoři a hedgeové fondy zrychlují pokles

Podle údajů společnosti Vanda Research prodali drobní investoři během prvních dvou hodin obchodování ve čtvrtek jednotlivé akcie v hodnotě 388 milionů dolarů a ke konci seance obnovili některé nákupy.

Tváří v tvář klesajícím cenám byly hedgeové fondy nuceny ukončit pákové pozice, aby snížily svou rizikovou expozici, což zintenzivnilo výprodej. Podle JPMorgan zaznamenali klienti hedgeových fondů ve čtvrtek ztrátu 1,6 %, což je jejich nejhorší seance od dopadu cel zavedených americkým prezidentem Donaldem Trumpem v loňském roce. Dvacetidenní oddlužení bylo navíc nejvýznamnější od výprodeje, ke kterému došlo během pandemie koronaviru.

V této turbulentní situaci hedgeový fond Walleye oznámil ukončení části svých akciových aktivit a vrácení části kapitálu svým investorům.

Ačkoli technologické akcie v pátek zaznamenaly částečné oživení, někteří investoři měli pocit, že trhy nadhodnotily politická rizika, a dodali, že další pokles by vyžadoval skutečné zhoršení zisků nebo ekonomických vyhlídek.

Joe Zidle, hlavní tržní stratég společnosti Cresset, uvedl, že výsledky voleb byly spíše „hlasováním o datových centrech“ než odmítnutím umělé inteligence a poznamenal, že mnoho stavebních projektů již probíhá a je nepravděpodobné, že by byly zastaveny.

Údaje o zaměstnanosti navíc potvrdily sílu americké ekonomiky, když v říjnu vzniklo 165 000 pracovních míst, což je číslo vyšší, než předpovídala Wall Street.

Naopak jiní investoři se domnívali, že tato turbulence by mohla signalizovat, že vzestup umělé inteligence dosáhl svého vrcholu, a předpovídali dlouhodobější klesající trend, a to i přes možnost dočasného oživení.

Zdroj: Al-Manar