Hormuz: Havárie ve zpomaleném záběru
Snad největším překvapením v rozhodnutí bombardovat Írán bylo přehlédnutí prostého faktu: pětina ropy, která pohání moderní ekonomiku, protéká průlivem širokým zhruba 32 kilometrů u íránského pobřeží. Tento průliv – Hormuzský průliv – přepravuje asi 20 milionů barelů denně. Írán jej 4. března uzavřel. I po odečtení toho, co lze odklonit ropovody nebo pokrýt rezervní kapacitou, je čistá ztráta stále 10–14 milionů barelů denně: dvakrát tolik než během ropné krize v 70. letech a dost na to, aby uvrhla Británii a svět do deprese.
To vše nabízí lákavé ponaučení a je to mylné. Pokud nám tohle může udělat jediná vodní cesta na druhé straně světa, pak odpověď jistě spočívá v tom, stát se méně závislými na její ropě: rychlejší elektrifikací, výstavbou většího množství větrné a solární energie a jednou provždy přerušením vazeb s nestálým a nepřátelským regionem. K tomuto závěru již dospěl každý zastánce nespolehlivé energie – a k tomuto ospravedlnění nabízejí vše, co nám bylo dosud vnuceno. Je to přesně naopak. Čistá nulová emisní hodnota je příčinou této katastrofy, nikoli řešením.
Ve své připravované knize vysvětluji, proč je předčasné opuštění fosilních paliv pastí – politikou, která se zdá fungovat, dokud nepřestane fungovat, a pak je už příliš pozdě na únik. To, co se prodává jako „přechod“ na větrnou a solární energii, je ve skutečnosti regres: první krok v historii dolů po žebříčku kvality energie, nikoli nahoru. Ve jménu „čisté nuly“ jsme zrušili rezervní kapacitu, strategické rezervy, propouštění, alternativní paliva a alternativní trasy. Hormuzský průliv je důkazem, že past se již propadla.
Netrvalo dlouho, než se past chytila. 28. února, během jednání o íránském jaderném programu, Izrael a USA zahájily překvapivý útok. Pokud jejich cílem bylo svrhnout ajatolláhy, selhaly: Írán si ponechal svůj režim, balistické rakety a drony. Na oplátku uzavřel průliv a slíbil, že bude střelit na každou loď, která se pokusí proplout. Doprava se zastavila. V době, kdy toto píšu, je průliv prakticky uzavřený.
Karanténa otřásla světem. Tady ve Velké Británii je nafta zpět nad 150 pencemi za litr a benzin roste. Ofgem zvýšil svůj červencový cenový strop přibližně o 13,5 % – což je nejvyšší úroveň od začátku roku 2024 – přičemž samotné ceny benzínu vzrostly téměř o čtvrtinu. OECD zvýšila svou prognózu inflace ve Velké Británii pro tento rok z 2,5 % na 4 %, označila Velkou Británii za nejvíce zasaženou ekonomiku v G20 a snížila svou prognózu růstu prudčeji než kterýkoli jiný člen. Krátkodobé náklady na půjčky rostly třikrát rychleji než v sousedních zemích, guvernér Bank of England je „připraven jednat“ a podle ECIU se očekává, že ceny potravin ve Velké Británii budou do listopadu o 50 % vyšší než na začátku krize životních nákladů v polovině roku 2021.
Nejpodivnější na této krizi je však to, jak málo se jako krize cítí. Ropa Brent se v současnosti obchoduje za zhruba 96 dolarů za barel poté, co začátkem dubna prudce vzrostla na téměř 140 dolarů. Futures kontrakt na červen 2027 je na 80 dolarech, přičemž výhled se směřuje zpět k ceně z roku 2025. Ano, ceny plynu, účty, inflace, růst i dluh jsou horší. Všechno je ale stále pod vrcholem po covidu a Nord Streamu 2021: spíše to působí jako „více stejného“. A politické poselství, jehož cílem je uklidnit trhy, zní, že to všechno brzy skončí.
Nic nemůže být dále od pravdy.
Začněme tímto uklidňujícím 80dolarovým futures kontraktem. Není to předpověď. V podstatě jde o příměří mezi optimisty, kteří očekávají, že se krize zmírní a podle toho prodávají, a realisty, kteří očekávají její zhoršení a nakupují. Realisté nikdy neodhalí, kolik si myslí, že ropa bude skutečně stát – to by znamenalo platit více, než je nutné. Jednoduše se dohodnou na nejnižší ceně, která optimisty z trhu vytlačí. Jak se nabídka zhoršuje, nejoptimističtější kupující je v každém kole eliminován a cena se plíží vzhůru. Pak se nedostatek stává skutečným a to je žihadlo v ocasu štíra: Cena se může měsíce jevit neškodná a pak se během několika obchodních dnů vyšplhat na úroveň nedostatku. Úroveň nedostatku není 80 dolarů. Seriózní prognostici ji odhadují na 150 dolarů nebo více, a to už letos v létě.
Lze deficit kompenzovat? Částečně. Ropovody obcházející průliv by mohly přepravovat 3,5 až 5,5 milionu barelů denně. Rezervní kapacita OPEC+ je sporná – a velká část z ní je pod stejnou blokádou. Norsko dosáhlo vrcholu, Rusko nemůže v tomto časovém rámci navýšit kapacitu, protože jeho exportní terminály jsou pod útokem dronů, a americký sektor břidlicové ropy – který nikdy nedosáhl zisku ani s levnými úvěry po covidu – se řítí do úpadku. Celkově by se s určitým poklesem poptávky mohl deficit snížit na 10 až 14 milionů barelů denně. To je stále dvakrát tolik, co arabské a íránské šoky v 70. letech 20. století, které vyhodily ceny ropy do vzduchu dvoj- až čtyřnásobně. To není totéž. Je to největší ropný šok v historii – a teprve začíná.
Rezervy vytvořené přesně pro tento okamžik pomohou, ale nebudou stačit. Největší koordinované uvolnění v historii Mezinárodní energetické agentury – 400 milionů barelů, dohodnuté v březnu – pokrývá deficit za čtyři až šest týdnů; vyprázdnění všech světových národních rezerv stačí na tři nebo čtyři měsíce. Jedinou velkou mocností, která své nádrže plní, místo aby je vyprazdňovala, je Čína, která v současnosti drží největší světové rezervy – což jasně ukazuje, co Peking, největší světový dodavatel větrné a solární energie, skutečně očekává. Rezervy kupují čas. Neprodukují ropu.
A honba za chybějícími barely maskuje hlubší problém: kvalitu. Ne všechna ropa je si rovna. Ropa z Perského zálivu je středně těžká a kyselá – těžká, sirná látka, kterou rafinerie přeměňují na naftu, petrolej a topný olej. Nabízené náhradní barely – americká břidlicová ropa, západoafrická ropa – jsou lehké a sladké: více benzínu, méně nafty. I když nahrazujete ztracený objem barel po barelu, palivo, na kterém záleží, stále chybí. Benzín je spotřební palivo. Nafta je palivem pro výrobu: sklízí, zpracovává, chladí a přepravuje naše potraviny, přepravuje náš náklad a pohání stroje, na kterých je postavena celá ekonomika. Svět se může plavat v ropě a zároveň hladovět po naftě.
Jak špatné to bude, závisí především na tom, jak dlouho to bude trvat. Šok trvající několik týdnů se dá přežít. Šok, který trvá přes zimu a do příštího roku, je deprese. Nejdůležitější otázkou proto je, kdy se průliv znovu otevře – a to není ekonomická otázka. Je to otázka politická.
Existují zhruba čtyři cesty ven a žádná z nich není rychlá.
Dalo by se to znovu otevřít silou. Ale 20 mil dlouhý kanál se snadno zaminuje a jeho čištění je pomalé a nebezpečné; i nesporné čištění by trvalo měsíce a Írán by proti tomu bojoval.
Írán by mohl kapitulovat, nebo by jeho režim mohl padnout. To byl deklarovaný cíl útoku v únoru, a nestalo se tak. Režim, který přežil to nejhorší, co mu jeho nepřátelé mohli způsobit, a stále drží jedinou kartu, kterou svět chce, nemá mnoho důvodů se vzdávat.
Svět by se mohl jednoduše přizpůsobit – oklikami, přídělovým systémem, oběťmi – a smířit se s trvale vyšší a nestabilnější cenou: vleklým bojem, který skončí recesí, nikoli řešením.
Nebo by mohlo být dosaženo dohody: vyjednané ukončení války výměnou za znovuotevření průlivu. To je jediná cesta zpět k něčemu, co se podobá normálnosti – a vede přes Jeruzalém. Americký ministr zahraničí podle vlastního přiznání zahájil válku v tomto bodě, protože Izrael by jednal se Spojenými státy, nebo bez nich. Pokračuje částečně proto, že cílem Izraele není dohoda s Íránem, ale svržení jeho režimu. Dokud tento cíl zůstane nezměněn, není možná žádná dohoda, průliv zůstane uzavřený a cenu za to platíme my ostatní.
A co kdyby se průliv otevřel zítra? Vrty jsou uzavřeny, některé trvale; tankery nejsou na svých místech; směsi v rafinériích byly vyměněny. Předseda ADNOC říká, že návrat na 80% kapacity bude trvat čtyři měsíce a úplná normalizace se neočekává dříve než začátkem roku 2027. Poté bude nutné doplnit strategické rezervy, což bude ceny podporovat po celá léta. A Írán ukázal, že může průplav uzavřít dle libosti: náklady na pojištění a přepravu se trvale přehodnocují a z úzkého hrdla se stala mýtná brána, která účtuje poplatky za průjezd mimo dolarový systém.
Jako by to nestačilo, skutečné srovnání nejsou 70. léta 20. století, ale rok 2008. Velká finanční krize je připomínána jako selhání bank. Ve skutečnosti začala jako další energetický šok: Konvenční ropa dosáhla vrcholu kolem roku 2006, cena ropy se do července 2008 vyšplhala na 147 dolarů a tento nárůst zlomil ekonomiku v jejím nejslabším bodě – u přetížených amerických dlužníků s vysokým rizikem hypoték, nejvyššími hypotékami a nejdelším dojížděním. Dluh byl zesilovačem. Energie byla spouštěčem.
Rozdíl je v tom, že v roce 2008 jsme se ještě mohli bránit; dnes už ne. Tehdy byl vládní dluh nízký – 35 % HDP tady, kolem 65 % v Americe – byl prostor pro snižování úrokových sazeb a rozvahy centrálních bank byly čisté. Dnes je dluh tady na 95 % a v USA na 123 %; samotné úrokové platby dosahují 110 miliard liber ročně tady, 1 bilion dolarů tam a stále rostou; úrokové sazby byly sníženy na absolutní limit; rozvahy jsou od roku 2008 nafouklé a kvůli covidu jsou stále nadsazené. A co hůř, šok má zcela jinou povahu. V roce 2008 došlo k propadu poptávky – deflačnímu – takže snižování úrokových sazeb a tisk peněz pomohly tento problém vyřešit. Toto je propad nabídky – inflační: ceny rostou, zatímco produkce klesá, stagflace 70. let. Aby se tomu zabránilo, je nutné zvýšit úrokové sazby – což propad prohlubuje a spouští mnohem větší dluhovou bombu. Záchranný balíček, který nás minule zachránil, by teď situaci ještě zhoršil.
Jak to skončí? Dělat předpovědi je nemoudré, ale scénář je pravděpodobný – a odvíjí se jako havárie ve zpomaleném záběru, krok za krokem, přičemž každý krok je viditelný ještě předtím, než k němu dojde.
Svět bude ještě chvíli žít ze svých rezerv a cena zůstane stabilní. To skončí, až zásoby dojdou: Optimisté budou vytlačeni z trhu, futures kontrakty vzrostou na spotové ceny a ropa překoná hranici 150 dolarů za barel. Británie pocítí dopady brzy, protože už teď dovážíme téměř polovinu nafty a kupujeme ji na volném trhu za jakoukoli cenu, kterou si den vyžádá.
První, co je postiženo, je nafta. Její cena roste rychleji než ropa, protože barely ztrácené v Hormuzské oblasti jsou kyselé nafty používané k výrobě nafty. Většina naší nafty nyní přichází po moři přes Rotterdam, takže se ucházíme o všechny ostatní, aniž bychom se mohli obrátit na kontinent, který by si naftu mohl ponechat pro sebe – a od uzavření Grangemouthu máme méně vlastních rezerv, na které bychom se mohli spolehnout.
Následuje sklizeň, která už tak trpí kvůli nákladům na hnojiva. Září je měsícem s nejvyšší spotřebou nafty v roce a než dorazí, jsou nádrže téměř prázdné. Jiné vlády otevírají své strategické rezervy; plné uvolnění zásob vystačí světu na pár týdnů. My takovou rezervu nemáme. Tento úkol jsme nechali na průmyslu, který má zákonem stanovené minimum, pod které nesmí klesnout – spodní hranici, nikoli kohoutek, který by ministr mohl otevřít.
Do října jsou škody všudypřítomné. Výroba a doprava všeho se prodraží, zatímco ekonomika se zpomaluje – stagflace – a centrální banky uvíznou, neschopné uniknout nedostatku tiskem peněz. A právě zde to zasáhne nejhůře: Náš dluh je vysoký a banky budou možná muset během recese zvýšit úrokové sazby, místo aby je snižovaly.
Pak přijde zima, kdy stejné palivo, které pohání nákladní automobily, vytápí domy a vytápění, elektřina a nákladní doprava ho zároveň využívají. Jsme chladná země, jejíž lidé umírají na zimu: typická britská zima přináší v Anglii a Walesu téměř 26 000 dalších zimních úmrtí. A „Net Zero“ již zdražil vytápění ve snaze dosáhnout cíle, který – pokud by byl dokonale proveden – by snížil globální teplotu o méně než jednu setinu stupně. Ostrov, který dováží dvě pětiny svých potravin, neudržuje si téměř žádné rezervy a vytápí více než milion domácností přímo z ropné nádrže, už nemá žádnou další volnost a zemře více lidí. Šok nezmizí; vyrovnává se na nové, vyšší úrovni, přičemž náklady na roky doplňování paliva je stále třeba zaplatit. Zahodili jsme téměř vše, co nám to mohlo pomoci překonat.
Co jsme tedy mohli udělat? Nejprve si všimněte, co teď dělat nebudeme: stavět větrné turbíny a solární farmy. Když se energie a kapitál stanou vzácnými, ekonomika se nejprve vzdá své nejméně hodnotné produkce – a jen málo věcí se hodí hůře než nespolehlivá výroba energie. Mohli jsme znovu spustit naše uhelné doly a znovu spustit Longannet, kdysi jednu z největších evropských uhelných elektráren. Ale vyhodili jsme ji do povětří. Mohli jsme si vybudovat strategickou rezervu ropy. Nemáme. Mohli jsme si vybudovat zásoby plynu na zimu. Sotva máme na dva týdny; Německo má na tři měsíce. Mohli jsme uvést Severní moře do nouzového provozu a odklonit jeho ropu do Grangemouthu na naftu. Ale vytlačili jsme z trhu nový průzkum daněmi, zakázali nové licence a Grangemouth jsme uzavřeli. Mohli jsme si zachovat naši kapacitu na výrobu hnojiv a potravinářských plynů. Uzavřeli jsme je, abychom snížili náš 0,7% podíl na globálních emisích. Mohli jsme dokonce s Ruskem vyjednávat o plynu a kyselých typech používaných k výrobě nafty. Odmítli jsme – a podpořili jsme válku, která zničila plynovod Nord Stream a neustále ničí ruské rafinerie a exportní terminály.
Nic z toho nebyl osud. Každý jednotlivý detail byl rozhodnutí. V praxi to znamená nulovou čistou hodnotu: postupné odstraňování manévrovacího prostoru a redundance – jakéhokoli nárazníku, který by systému umožnil absorbovat úder. Vložili jsme důvěru ve využití toho, co vítr a slunce dokážou poskytnout za jediný den, a přesvědčili jsme se, že nás přenosové vedení a globální trh vždycky dostihnou. Ale vítr ustává, slunce zapadá a když přijde zima, i našim sousedům dochází elektřina. Kabely a importní terminály jsou všechny na svém místě. Selhalo jen napájení na druhém konci.
Seriózní země vnímá odolnost jako cenu, kterou stojí za to zaplatit – ne z nostalgie po uhlí nebo nepřátelství k čisté energii, ale jako běžnou opatrnost národa, který by raději nestál na jedné noze.
Tato zima bude těžká. My v Británii ji překonáme stejně jako jsme překonali horší situace: tím, že si zachováme chladnou hlavu, budeme se navzájem starat a vydržíme až do rána. Ale překonáním toho nemůžeme skončit. Musí to být začátek.
Protože až to skončí, bude se tato země muset vyrovnat s tím, co nám udělala. Ne průliv, ani válka – ty jen stiskly spoušť. Zbraň nabila ideologie: přesvědčení, že moderní národ si může za zničující cenu ve jménu bezvýznamného cíle rozebrat svůj vlastní energetický systém, aniž by za to zaplatil jakoukoli cenu.
Tato víra bude nyní veřejně testována, na naše náklady, dokud nebude zničena.
Takže bychom s tím měli skoncovat – a s aparátem, který k tomu byl vybudován: Výborem pro změnu klimatu, Ministerstvem pro energetickou bezpečnost a nulovou energetickou bilanci, lovci dotací, kvazivládními organizacemi, konzultanty, lobbisty, celým tím cirkusem. Do čela budování energetického systému, který Británie skutečně potřebuje, bychom měli dosadit seriózní lidi se seriózními nápady a schopností je realizovat: takového, který si zachová kapacitu fosilních paliv, bez kterých se zatím neobejdeme – naše vlastní suverénní zdroje, výrobu a rafinaci – a zároveň vybuduje jediný zdroj energie, který může posunout moderní zemi v žebříčku kvality energie, až konečně dojdou uhlovodíky. Tím zdrojem je jaderná energie. Je to řešení a my jsme strávili deset let předstíráním, že ji nepotřebujeme.
Říkali nám, že nebezpečí spočívá v příliš pomalém odklonu od fosilních paliv. Pravda, za kterou jsme tuto zimu zaplatili plnou cenu a možná budeme platit i v dalších letech, je, že jsme se jich vzdali příliš brzy – dříve, než jsme postavili to, co by je mohlo nahradit. Kéž je to poslední účet tohoto druhu, který kdy budeme souhlasit zaplatit.
Od Richarda Lyona
