Exploze cen obilí: Největší cenový šok od potravinové krize v roce 2008

Zpráva společnosti ZeroHedge v současné době přitahuje pozornost na komoditních trzích. Podle zprávy zaznamenalo obilí, které je považováno za základní potravinu zhruba pro polovinu světové populace, nejsilnější měsíční nárůst cen od globální potravinové krize v roce 2008. Pro mnoho pozorovatelů je to více než jen pohyb na trhu – mohlo by to být prvním varovným signálem nové globální potravinové krize.

Tento vývoj přichází v době, kdy globální ekonomika již trpí geopolitickým napětím, rostoucími cenami energií a eskalací obchodních konfliktů. Zatímco politici diskutují o růstu, klimatických cílech a hromadění armády, v pozadí by se mohla skrývat mnohem bezprostřednější hrozba: rostoucí ceny potravin.

Základy světové potravinové bezpečnosti se stávají dražšími.

Obiloviny tvoří základ globálního potravinového řetězce. Pšenice, kukuřice, rýže a další obiloviny nejsou jen přímým zdrojem potravy pro miliardy lidí, ale také základem krmiva pro zvířata. Když rostou ceny obilovin, obvykle rostou i ceny masa, mléčných výrobků, vajec a řady zpracovaných potravin.

Přesně to se nyní ukazuje.

Podle tržních údajů citovaných společností ZeroHedge ceny prudce vzrostly ve velmi krátkém čase, což je jev, který byl naposledy zaznamenán během globální potravinové krize v roce 2008. V té době prudce rostoucí ceny potravin vedly k protestům, sociálním nepokojům a politickým otřesům v mnoha zemích.

Válka a ceny energií jako akceleranty

Klíčovým faktorem tohoto vývoje jsou rostoucí náklady na energie. Zemědělství je v současnosti vysoce závislé na ropě, plynu a hnojivech. Když energie a hnojiva zdraží, automaticky se zvýší i výrobní náklady zemědělců.

K tomu se přidávají geopolitická rizika. Napětí na Blízkém východě zvýšilo obavy z dlouhodobého narušení klíčových obchodních a dopravních tras. Zejména Hormuzský průliv je považován za kritické úzké hrdlo globálního obchodu s energií.

Pokud by v této oblasti došlo k další eskalaci, ceny energií by mohly opět prudce vzrůst – s přímými důsledky pro globální produkci potravin.

Temná stránka globalizace

Současný vývoj opět odhaluje zranitelnost globalizovaného potravinového systému.

Po celá desetiletí se optimalizovaly výrobní řetězce, snižovaly zásoby a zemědělství se stále více integrovalo do mezinárodních trhů. Tento model funguje efektivně, pokud vše probíhá hladce.

Jakmile však dojde k několika krizím současně, projeví se negativní stránky.

Válka v jednom regionu, sucho v jiném a rostoucí ceny energií stačí k tomu, aby vyvolaly cenové šoky, které postihnou miliardy lidí.

Spekulanti tuší zisky

Kritici také poukazují na to, že komoditní trhy již nejsou určeny pouze nabídkou a poptávkou.

Velké investiční fondy, banky a spekulanti stále častěji využívají zemědělské komodity jako třídu aktiv. V dobách ekonomické nejistoty často proudí dodatečný kapitál na trhy s obilím, kukuřicí nebo pšenicí.

To může zesílit cenové pohyby.

Zatímco investoři těží z rostoucích cen, spotřebitelé na celém světě musí platit vyšší náklady.

Nejchudší platí nejvyšší cenu

Dopady jsou obzvláště dramatické pro rozvojové země.

Zatímco domácnosti v Evropě nebo Severní Americe vynakládají na potraviny poměrně malou část svého příjmu, v mnoha afrických, asijských nebo latinskoamerických zemích to může být 40 až 60 procent nebo i více.

I mírné zvýšení cen může v těchto oblastech vyvolat hlad, podvýživu a sociální napětí.

Historie ukazuje, že rostoucí ceny potravin patří často mezi hlavní spouštěče sociálních nepokojů.

Rok 2008 jako varování

Srovnání s rokem 2008 proto přitahuje zvláštní pozornost.

V té době prudce vzrostly ceny základních potravin po celém světě. Řada zemí zažila protesty, nepokoje a politické krize. Důsledky byly pociťovány ještě mnoho let poté.

Skutečnost, že byl opět zaznamenán nejsilnější měsíční nárůst cen od té doby, zdůrazňuje mnoho pozorovatelů trhu.

Skutečné nebezpečí leží teprve před námi.

Ještě se nejedná o globální hladomor.

Současné pohyby na trhu však ukazují, jak rychle se situace může změnit. Pokud by se konflikt na Blízkém východě dále vyostřil, ceny energií opět prudce vzrostly nebo by extrémní povětrnostní jevy ovlivnily úrodu, dnešní nárůst cen by mohl být jen začátkem.

Vlády a centrální banky, které se po léta zaměřovaly především na inflaci, dluhové krize a geopolitické konflikty, se brzy mohou setkat s nepříjemnou realitou:

Můžete tisknout, dotovat nebo regulovat mnoho věcí.

Ale když se chléb, rýže a obilí stanou vzácnými nebo nedostupnými, celé společnosti se ocitnou v chaosu.

Současná obilná krize je proto pro obchodníky s komoditami mnohem víc než jen zprávou. Je to varovný signál pro stabilitu globálního potravinového systému – a možná i předzvěst toho, co by teprve mohlo přijít.