Svět se Hormuzskému průlivu vyhýbá: Japonsko dováží ropu ze Spojených arabských emirátů, zatímco ADNOC investuje miliardy do ropovodů

Dlouho poté, co bude válka s Íránem v historických učebnicích odsunuta na okraj poznámek pod čarou, jeden konkrétní důsledek přetrvává: Velká část světa – alespoň ta část, která není pod čínským vlivem – udělá vše, co je v jejích silách, aby se vyhnula Hormuzskému průlivu, a pokud se to nepodaří, bude mít plán B. Stejně jako v roce 2022, kdy Bidenova administrativa zneužila americký dolar tím, že po válce na Ukrajině vyloučila Rusko ze systému SWIFT, což spustilo největší rally zlata a bitcoinu v historii, jelikož zbytek světa přesunul své úspory do aktiv mimo USD, nebude na nejkritičtější úzké hrdlo světa v ropném průmyslu vnímáno stejně poté, co Írán vypálil desítky raket na lodě, které jím proplouvaly.

Toto změněné vnímání nazval James Thorne, hlavní tržní stratég společnosti WellingtonAltus, „ historickou chybou Íránu “; vysvětluje to takto:

Vyzbrojením Hormuzského průlivu se Írán dopustil strategické chyby historických rozměrů. Teherán měl v úmyslu potrestat Ameriku. Místo toho odhalil jakoukoli moc založenou na dovážené energii, zranitelné námořní trasy a iluzi, že globalizace učinila geografii zastaralou. Čína byla odhalena. Evropa byla odhalena. Británie byla odhalena. Írán vytvořil svět, kde síla přírodních zdrojů určuje výsledek.

A pointa:

Chyba Íránu spočívá v tom, že se svět znovu zaměřuje, jakmile se Hormuzský průliv stane strukturálně nespolehlivým . To znamená obchvatné koridory, obnovenou politiku ropovodů a naléhavé plánování tras spojujících Akabu se středomořskými přístavy poblíž Gazy, stejně jako dlouho nečinného ropovodu Basra-Akaba. Starý energetický řád se hroutí. Odstoupení SAE z OPEC signalizuje, že antimonopolní disciplína ustupuje národním zájmům pod tlakem.

Celé oznámení naleznete zde a na to, jak se v něm předpovídaný vývoj začal naplňovat, jsme nemuseli dlouho čekat.

Dnes ráno server Nikkei Asia oznámil, že Japonsko souhlasilo s nákupem dalších 20 milionů barelů ropy ze Spojených arabských emirátů, jelikož Tokio nadále hledá alternativní zásobovací trasy s ohledem na faktickou blokádu Hormuzského průlivu. Podle ministerstva hospodářství, obchodu a průmyslu se předpokládá, že denní spotřeba Japonska v roce 2025 dosáhne 2,36 milionu barelů. Na základě tohoto průměru by dalších 20 milionů barelů ze SAE mohlo pokrýt osm až devět dní poptávky, což znamená, že se očekává mnohem větší spotřeba.

Dohoda byla uzavřena v úterý poté, co se japonský ministr hospodářství, obchodu a průmyslu Rjosei Akazawa setkal s ministrem průmyslu Spojených arabských emirátů v Abú Zabí. Akazawa po schůzce novinářům řekl, že požádal o zvýšení dodávek ropy pro Japonsko.

Přibližně 40 % japonského dovozu ropy pochází ze Spojených arabských emirátů. Tato blízkovýchodní země, která v pátek vystoupila z Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC), hodlá postupně zvyšovat produkci ropy dle vlastního uvážení, což by mohlo vést k užší spolupráci s Japonskem.

Japonsko bude ropu z emirátů odebírat v přístavu Fudžajra na východním pobřeží Spojených arabských emirátů, který se nachází v Ománském zálivu, což umožní vývoz ropy bez nutnosti proplout Hormuzským průlivem.

Válka na Blízkém východě – v regionu, z něhož Japonsko získává více než 90 % své ropy – přiměla Tokio, aby se obrátilo na jiné producenty ropy. Minulý měsíc bylo dosaženo dohody o nákupu 1 milionu barelů ropy z Mexika.

Japonská vláda nedávno uvedla, že zhruba 60 % japonské ropné spotřeby v tomto měsíci lze uspokojit kanály, které nevyžadují přepravu přes Hormuzský průliv, přičemž zbývajících 40 % bude pokryto uvolněním z domácích rezerv.

Lze očekávat mnoho dalších podobných dohod s dalšími asijskými zeměmi, jelikož průchod Hormuzským průlivem zůstane v nadcházejících letech velkým otazníkem, dokud se v Íránu neujme moci žádný prozápadní režim.

Státní energetická společnost Spojených arabských emirátů, Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC), v očekávání nadcházejícího nárůstu poptávky po ropě přepravované ve Fudžajře a v očekávání své renesance po odchodu z OPEC oznámila 3. května na fóru „Make it with ADNOC“ v Abú Zabí plány na uzavření zakázek v hodnotě 200 miliard AED (55 miliard USD) na projekty v oblasti těžby a distribuce v letech 2026 až 2028.

Omar Al Nuaimi, úřadující generální ředitel společnosti ADNOC, uvedl, že ADNOC vstupuje do nové fáze zrychlených globálních dodávek, aby uspokojila rostoucí globální poptávku po energii. „ADNOC je hrdá na to, že dále posiluje svou roli katalyzátoru průmyslového růstu SAE a průkopníka iniciativy ‚Make it in the Emirates‘,“ řekl tiskové agentuře Emirates News Agency (WAM) na okraji fóra „Make it with ADNOC“, které se konalo před veletrhem „Make it in the Emirates 2026“.

„V rámci tohoto úsilí jsme dnes na fóru ‚Make it with ADNOC‘ oznámili náš plán udělit v příštích dvou letech projekty v hodnotě 200 miliard AED v rámci našich kapitálových výdajů schválených správní radou v listopadu,“ uvedl a vysvětlil, že plánované projektové smlouvy se budou vztahovat na aktivity ADNOC v oblasti upstreamu a downstreamu a budou znamenat novou fázi realizace projektů, která posílí výrobní kapacitu SAE, posílí odolnost průmyslu, prohloubí dopad programu společnosti ‚In-Country Value‘ a podpoří iniciativu ‚Make it in the Emirates‘.

Ve svém prohlášení vydaném společností Goldman Sachs ( k dispozici zde pro předplatitele Pro ) banka uvádí, že vedení označilo oznámení za začátek implementační fáze své strategie, která se zaměřuje na rozsah, tempo a realizaci s cílem uspokojit rostoucí globální poptávku po energii a zároveň posílit průmyslovou základnu SAE. Fórum shromáždilo přes 400 účastníků a propojilo dodavatele EPC s kvalifikovanými výrobci v SAE prostřednictvím programu „In-Country Value“. Zakázkový proces zahrnuje celý hodnotový řetězec, od dodavatelského řetězce až po dodavatelský řetězec, a zaměřuje se na:

• Rozšíření kapacity: Zvyšování kapacit produkce ropy a plynu a současné prohloubení integrace v downstreamu.
• Hodnota v zemi (ICV): Směrování výdajů prostřednictvím programu „Local+“ s cílem upřednostnit vstupy vyrobené v SAE.
• Odolnost dodavatelského řetězce: Lokalizace nákupu kritického vybavení s cílem zmírnit riziko globálních narušení a inflace nákladů.

Podle Goldman Sachs představuje toto oznámení první tranši dříve oznámeného investičního programu v hodnotě 150 miliard dolarů pro rok 2030. Banka vnímá oznámení jako pozitivní pro klíčové subjekty, jako jsou ADNOC Drilling a ADNOC L&S, protože se očekává, že budou hlavními příjemci kontraktů v oblasti upstreamu a downstreamu. Oznámený závazek ve výši 55 miliard dolarů na období 2026–2028 navíc vysílá silný signál ohledně strategie expanze skupiny ADNOC. Goldman Sachs vidí potenciál růstu v konsenzuálních odhadech hlavních dceřiných společností, protože implementační lhůty se mohou zkrátit a růstové cíle by mohly překonat prognózy, jelikož ADNOC rozšiřuje své kapacity v celém hodnotovém řetězci.

***

Od Tylera Durdena