Nejlepší příspěvek k nejdůležitějším rozhodnutím setkání BRICS v Kazani – mnohem důležitější, než se na první pohled zdá!

Toto je pravděpodobně nejlepší vlákno, které jste o klíčových rozhodnutích setkání BRICS v Kazani četli. Jsou důležitější, než jsem si na první pohled myslel.

Jacques Sapir je renomovaný francouzský ekonom a jeden z předních západních odborníků na ruskou ekonomiku.

Protože je jeho článek ve francouzštině, zde je kompletní překlad.

*

„Důležitá rozhodnutí byla přijata na summitu BRICS, který se konal v Kazani od 22. do 24. října.

Stojí za zmínku, že země BRICS (Brazílie, Rusko, Indie, Čína a Jižní Afrika), ke kterým se připojily čtyři nové země (Egypt, Etiopie, Írán a Spojené arabské emiráty), nyní představují více než 33 procent globální HDP ve srovnání s 29 procenty v G7.

Tři z těchto rozhodnutí vynikají: institucionalizace kategorie „partnerská země“ v rámci BRICS, vytvoření systému BRICS Clear pro usnadnění obchodu mezi členy a partnerskými zeměmi a založení (za)pojišťovny BRICS.

Důsledky těchto rozhodnutí budou mít velký význam nejen pro země BRICS a jejich partnery, ale také pro západní svět. Pohyb směrem ke globální „dewesternizaci“ se zrychluje.

Jedním z nejsymboličtějších rozhodnutí kazaňského summitu byla institucionalizace kategorie „partnerských zemí“ v rámci BRICS. To vytváří „zónu BRICS“ kolem hlavních členů.

Přítomnost Indonésie, Malajsie, Thajska a Vietnamu v této kategorii „partnerů“ naznačuje, že země BRICS, které již v Asii dominují prostřednictvím členství Číny a Indie, by mohly v tomto regionu dosáhnout hegemonie.

BRICS Summit je zřízení BRICS Clear, systému vypořádání a zúčtování jak pro obchod v rámci zemí BRICS, tak pro obchod mezi zeměmi BRICS a jejich „partnerskými zeměmi“.

Jedním z hlavních cílů BRICS Clear je vytvořit alternativu k systému SWIFT. V rámci systému BRICS Clear je preferováno použití národních měn jako nástrojů pro vypořádání mezinárodních transakcí.

Transakce jsou zpracovávány prostřednictvím „stablecoinu“ spravovaného New Development Bank. Vypořádání je důležité, protože obchod bude multilaterální (22 zemí: 9 členů BRICS a 13 partnerských zemí).

Systém je založen na Evropské platební unii (1950-1957). V té době byly výpočty transakcí a konečné vypořádání prováděny v dolarech. U BRICS Clear slouží jako zúčtovací jednotka „stablecoin“ a konečné vypořádání se provádí v místní měně.

Obchod vyžaduje pojišťovací služby (jak pro smlouvu samotnou, tak pro přepravu); tyto pojišťovací služby zahrnují zajišťovací činnost. S BRICS (Re) Insurance Company posilují BRICS svou nezávislost na západních pojišťovnách.

Toto opatření, třetí důležité rozhodnutí kazaňského summitu, usnadní obchod v rámci zemí BRICS i s „partnerskými zeměmi“ a obecně s jakoukoli zemí, která chce obchodovat se „zónou BRICS“.

Poslední dvě opatření (BRICS Clear a Insurance Company), přijatá na 16. summitu BRICS v Kazani, budou mít nevyhnutelně významný dopad na globální obchodní strukturu a mezinárodní používání dolarů a eur.

Vliv na strukturu globálního obchodu lze rozdělit do dvou kategorií: První se týká přesměrování obchodních toků z důvodu preferenčních podmínek pro obchod v rámci zemí BRICS a mezi partnery BRICS.

Exportní ztráta pro země „mimo BRICS“ a západní země bude činit 5 až 7 procent objemu západních zemí. Toto číslo není příliš vypovídající, ale může se v závislosti na zemi značně lišit a pro některé země by mohlo mít destabilizující důsledky.

Druhým, bezprostřednějším důsledkem je nevyhnutelně značná ztráta obchodů pro západní pojišťovny a zajišťovny specializující se na komerční pojištění.

Měnové důsledky masivní a relativně rychlé dedolarizace budou značné, i když dvě země BRICS (Indie a Brazílie) odmítají termín „dedolarizace“, ale obhajují a podporují clearingový systém BRICS.

Obchod v rámci zemí BRICS a s partnerskými zeměmi tvoří 35 až 40 procent světového obchodu. Část z toho se již provádí v místních měnách, ale je velmi nepravděpodobné, že tento podíl přesáhne 20 procent obchodu v rámci BRICS a s partnerskými zeměmi.

To znamená, že 28 až 32 procent světového obchodu, který se v současnosti provádí v dolarech a eurech, by mohlo být postupně převedeno na obchod nezávislý na dolarech a eurech v rámci BRICS Clear.

Potenciálně by se podíl „dedolarizovaný“ BRICS Clear během příštích pěti let pohyboval mezi 70 a 80 procenty, což by představovalo 19,5 až 25,5 procenta světového obchodu. Mechanicky by se odpovídajícím způsobem snížil podíl dolaru na mezinárodních transakcích.

Za předpokladu, že měnové podíly na rezervách centrální banky zhruba odrážejí používání těchto měn v obchodu, podíl dolaru by mohl klesnout z 58 % celkových identifikovaných rezerv na přibližně 35–40 %.

Podíl eura by byl ovlivněn daleko méně, protože euro se v současnosti používá především v rámci obchodu v rámci Společenství a s bezprostředními partnery z EU, kde je dopad obchodu se „zónou BRICS“ – s výjimkou Turecka – nízký.

Dopad by se však neomezil pouze na prudký pokles dolaru a posílení „ostatních měn“. Dolarové rezervy centrálních bank jsou drženy ve formě amerických vládních dluhopisů.

Zvýšení rezerv centrální banky z 58 % na 34–39 % by vedlo k masivnímu prodeji státních dluhopisů, což by mělo za následek kolaps trhu státních dluhopisů a značné potíže pro ministerstvo financí USA s refinancováním amerického dluhu.

Lze tedy předpokládat, že zavedení clearingového systému BRICS bude mít významný dopad na stabilitu světového měnového systému a zejména na „západní“ část tohoto světového měnového systému.