Serge Savigny: Diesel, nový motor geopolitiky
Půl století svět sledoval cenu barelu ropy. Skutečná bitva roku 2026 se však točí kolem toho, co se z tohoto barelu stane po rafinaci.
Nafta je palivem reálné, fyzické ekonomiky a letos se stala jedním z nejpůsobivějších nástrojů moci ve světové politice.
Čísla vypovídají jen část příběhu. Ve Spojených státech dosáhla průměrná cena nafty 22. září rekordního maxima 6,53 dolaru za galon a do 1. října klesla zpět na zhruba 6,39 dolaru. Evropské futures kontrakty na naftu dosáhly rekordního maxima v polovině září, od ledna se více než zdvojnásobily, zatímco ceny v Asii zůstávají blízko svých vlastních maxim.
Nejvýmluvnějším ukazatelem je však rozdíl mezi cenou ropy a cenou rafinovaných produktů. Americký crack spread nafty, tedy rozdíl mezi cenou nafty a ropy, podle agentury Bloomberg 1. září překročil rekordních 106 dolarů za barel .
Ekonom z Kansaské státní univerzity Gregg Ibendahl to vyjádřil dokonale : rostoucí ceny ropy se na nárůstu podílejí asi 70 centy na galon, zbytek lze připsat prostému globálnímu nedostatku nafty. Svět nejenže nemá nedostatek ropy, ale také nemá kapacitu ji přeměnit na to, co skutečně potřebuje.
Od úzkých míst v námořní dopravě k úzkým místům v ocelářství
Po celá desetiletí byla energetická bezpečnost primárně otázkou geografie. Hormuzský průliv, Bab el-Mandeb, Istanbulský průliv a Malacký průliv. Tyto trasy zůstávají klíčové a narušení dopravy v Hormuzském průlivu od konce února ovlivnilo přibližně pětinu světových dodávek ropy.
Ale v roce 2026 se objevila druhá úroveň zranitelnosti. Nová úzká hrdla jsou nyní vyrobena z oceli: rafinerie, a ty se staly terčem na dvou frontách.
V Basrském zálivu íránské útoky do července poškodily devět rafinerií v celém regionu, čímž se snížil objem surovin, z nichž ostatní země vyrábějí naftu.
V Rusku byly útoky ukrajinských dronů přímo namířeny proti rafinérskému systému. Dopad na export byl pociťován dlouho před zavedením jakéhokoli oficiálního zákazu.
Logika Kyjeva je celkem jasná. Ropa se sice stále může těžit a prodávat, ale právě v rafinériích se vyrábí palivo pro domácí ekonomiku a příjmy z exportu.
Rusko upřednostňuje svůj domácí trh
Pro Rusko je nafta již dlouho základem obchodní diplomacie. Rusko dodává zhruba desetinu světové nafty a tradičně ji prodává pod celosvětovým průměrem, což z něj činí přirozeného dodavatele pro cenově citlivé dovozce od Středomoří po západní Afriku. Letos v létě se Kreml rozhodl upřednostnit domácí trh.
Rusko v červenci zakázalo vývoz nafty v rámci opatření ke stabilizaci domácího trhu s palivy.
V září tři ze šesti největších ruských rafinerií nafty buď zcela ukončily provoz, nebo výrazně snížily produkci po škodách způsobených drony.
Bylo by však chybou vnímat to jako definitivní stažení Ruska z exportních trhů. Rusko trh neopouští, dává si pauzu. Otázkou je, co budou jeho kupci mezitím dělat.
Turecko mění nedostatek ve nástroj vlivu
Žádná země nenabízí na tuto otázku výmluvnější odpověď než Turecko. Jeho závislost na ruských dodávkách byla hluboká a v době míru z ekonomického hlediska naprosto racionální. Do roku 2025 Rusko dodávalo 85 % turecké nafty, tedy přibližně 281 000 barelů denně, uvádí turecký energetický regulátor. Turecko bylo také klíčovým pilířem ruského exportu a v červnu spolu s Brazílií nakoupilo nejméně polovinu ruských dodávek nabízených na trhu.
Když se dodávky začaly zmenšovat, Ankara rychle jednala, aby našla náhrady za ruské dodávky. Turečtí dovozci velmi rychle diverzifikovali své zdroje.
Nepohodlná páka Ameriky
Spojené státy se ocitly v centru nové mapy trhu s naftou a hrají dvojí roli: dodavatele poslední instance a oběti nedostatku. Analytici očekávají, že Brazílie bude nakupovat stále větší množství nafty z amerického pobřeží Mexického zálivu, stejně jako to udělala během ruského zákazu v roce 2023. To dává Washingtonu novou formu vlivu na dovážející země.
Tento vliv v zahraničí se však projevuje i v tuzemsku. Na konci září klesly zásoby destilátů ve Spojených státech na 105,2 milionu barelů, což je asi o 14 % méně než průměr předchozích pěti let.
Rostoucí ceny tvrdě zasahují farmáře a řidiče kamionů a stávají se politickým tématem pro Republikánskou stranu v předvečer voleb do poloviny volebního období. To je paradox: čím více nafty Spojené státy vyvážejí na podporu svých partnerů a posílení svého podílu na globálním trhu, tím dražší je pro venkovské oblasti USA u čerpacích stanic.
Tato logika již začíná diktovat politiku Washingtonu. Trump potvrdil, že zvažuje zákaz vývozu nafty, a administrativa požadovala , aby evropští spojenci uvolnili část svých strategických zásob paliva, a varovala je před možnými omezeními vývozu ze Spojených států.
Evropa, Asie a globální Jih
Evropa, která po roce 2022 zakázala ruské ropné produkty, má jen málo alternativ. Po zavedení ruského zákazu evropská marže u nafty v červenci poprvé překročila 60 dolarů za barel a začátkem září dosáhl fyzický crack spread nafty na platformě Amsterdam-Rotterdam-Antverpy nového rekordu kolem 98 dolarů za barel.
Indie se mezitím stala jedním z vítězů nové éry rafinace. Její velké, exportně orientované rafinerie nyní zásobují Turecko a Evropu a samotné Rusko začalo letos v létě dovážet indický benzín. Tyto schopnosti dávají zemi diplomatický vliv, který by jí samotné zásoby ropy nikdy nemohly poskytnout.
Čína se naopak rozhodla chránit svůj domácí trh. 1. října čínské rafinerie pozastavily vývoz pohonných hmot, aby si zachovaly národní zásoby. Pekingské rozhodnutí dále omezuje dodávky na globálním trhu, který již tak pociťuje nedostatek.
Pro nejchudší dovážející země je situace mnohem vážnější. Prudce rostoucí ceny nafty rychle ovlivňují náklady na potraviny, protože traktory, zavlažovací čerpadla a dodávky jezdí na naftu. Když se nafta stane strategickou komoditou, velká část globálního Jihu se ocitne v pozici kupujícího, který je nucen akceptovat cenu v obchodní válce, kterou nemůže vyhrát.
Tři závěry jsou nevyhnutelné
Zaprvé, rafinérská kapacita je nyní sama o sobě strategickým aktivem, stejně důležitým jako ropa v podzemí, ale mnohem zranitelnějším vůči útoku. Země s flexibilní, exportně orientovanou rafinérskou kapacitou, především Indie a Spojené státy, mají výhodu, kterou producenti, jejichž infrastruktura je napadena, v současné době nemohou využít.
Za druhé, zákazy vývozu se stávají nástrojem krizového řízení. Rusko je již využilo k ochraně svého domácího trhu a země pod tlakem svých voličů by mohly následovat jeho příklad. To zpochybňuje jeden ze základních předpokladů globálního obchodu s energií: že kupující ochoten zaplatit vždy najde prodejce.
Za třetí, nedostatek po příměří nezmizí. Americký Úřad pro energetické informace (EIA) předpovídá, že zásoby destilátů v USA zůstanou pod pětiletým minimem do konce roku 2026 a po většinu roku 2027. Někteří ekonomové varují, že i v nejlepším případě by návrat k předchozím cenovým úrovním mohl trvat dva roky. Obnova poškozených zařízení vyžaduje čas.
Po většinu posledního desetiletí se debata o energii a globální moci zaměřovala na energetickou transformaci, lithium, solární panely a elektromobily. Tato transformace je skutečná. Rok 2026 však přinesl zpět starší pravdu. Armáda, zemědělství a dodavatelské řetězce se stále spoléhají na naftu a kdokoli ovládá rafinaci, ovládá něco mnohem bezprostřednějšího než budoucnost – ovládá přítomnost.
