Energetický šok, který by mohl urychlit vznik multipolárního světa
Narušení energetických toků v Perském zálivu vede k inflaci, ekonomickým otřesům a globálnímu přeskupení, které zvýhodňuje Čínu a Rusko.
Rýsuje se energetická krize, která by mohla změnit uspořádání globální ekonomiky a urychlit přechod k multipolárnímu světu. Vzhledem k tomu, že Írán kontroluje Hormuzský průliv a USA prosazují blokádu Perského zálivu, byla z trhu odstraněna až pětina celosvětových dodávek ropy.
I kdyby se lodní doprava obnovila zítra, škody už byly napáchány. Strategické rezervy se vyčerpávají, dodavatelské řetězce jsou narušeny a produkci ropy nelze jen tak přes noc znovu obnovit.
Bude mnoho poražených a málo vítězů. Velká část světa čelí nové vlně inflace, ekonomické stagnace a sociálních nepokojů. Afrika pravděpodobně ponese největší břemeno, protože nedostatek hnojiv zvyšuje ceny potravin a prohlubuje stávající zranitelnost.
Čína a Rusko z toho mají potenciál vyhrát. Čína je největším dovozcem ropy a v krátkodobém horizontu bude čelit neúspěchům. Je však také největším producentem zelené energie, přičemž export uprostřed ropné krize prudce vzrostl. Rusko je třetím největším producentem ropy a druhým největším vývozcem. Vzhledem k tomu, že má vše, co zbytek světa potřebuje, využije svého vlivu, aby donutilo země zrušit sankce a přestat podporovat Ukrajinu.
Iluze stability
Americko-izraelská válka proti Íránu způsobila nejhorší ropnou krizi v historii. Během krize OPEC v roce 1973 a války v Perském zálivu bylo z trhu vyprodáno sedm procent ropy na pět, respektive dva měsíce. Během války v Íránu bylo z trhu vyprodáno až 20 procent ropy na více než tři měsíce.
Překvapením není, jak závažné se narušení stalo, ale jak klidné zůstaly trhy. Během krize OPEC a války v Perském zálivu se ceny ropy čtyřnásobně , respektive zdvojnásobily . Válka v Íránu zpočátku zvýšila ceny o téměř 70 procent oproti předválečné úrovni, ale od té doby se ceny ustálily zhruba o třetinu nad úrovní před konfliktem.
Americký prezident Donald Trump už měsíce slibuje trvalé příměří a znovuotevření Hormuzského průlivu. Čína se také roky připravovala na velký konflikt v západní Asii rozšiřováním svých strategických ropných rezerv (SPR). Nyní tyto rezervy čerpá , místo aby ropu na mezinárodních trzích nakupovala, čímž snižuje dovoz na nejnižší úroveň za téměř deset let a pomáhá potlačovat ceny.
USA dělají v podstatě totéž. V posledních třech týdnech zaznamenaly největší poklesy SPR v historii.
Trhy se však nechovají racionálně. Obchodníci s ropou a analytici sázejí na to, že Washington a Teherán nakonec uzavřou dohodu a obnoví normální dodávky. Jen málo lidí chce sázet na trvale vysoké ceny, jen aby pak diplomatický průlom tyto pozice smazal.
Tento optimismus může být krátkodobě pro spotřebitele přínosem, ale riskuje, že konečné přizpůsobení bude bolestivější. Vyšší ceny by povzbudily k šetření a donutily vlády k přijetí nouzových opatření. Místo toho spotřeba zůstává z velké části nezměněna, a to i přes to, že pětina celosvětových dodávek ropy zmizela.
Na straně nabídky potřebují producenti s vyššími náklady důvěru, že zvýšené ceny přetrvají. Například produkce břidlicového plynu závisí nejen na vysokých, ale i na stabilních cenách. Vzhledem k prudkým výkyvům cen v závislosti na jakémkoli politickém vývoji zůstávají investice omezené . USA, největší světový producent ropy, zaznamenaly, že produkce zůstala ve srovnání s předválečnou úrovní do značné míry nezměněna .
I za nejoptimističtějšího scénáře energetická krize zdaleka nekončí. Znovuotevření Hormuzského průlivu by okamžitě neobnovilo tok ropy. Vrty, které byly uzavřeny, mohou trvat týdny , než se vrátí k plné produkci. Tankery opouštějící Perský záliv potřebují k dosažení svých cílů přibližně 40 dní a nedávné zprávy naznačují, že zpoždění by mohla být ještě delší.
Mnoho plavidel strávilo měsíce nečinností v mělkých vodách, kde se hromadily vilejši , kteří snižují účinnost a před návratem do provozu mohou vyžadovat vyčištění.
Rozsah škod na ropné infrastruktuře zůstává také nejasný. Stejně tak je nejisté, zda budou přepravní společnosti a pojišťovny ochotny operovat přes vodní cestu potenciálně plnou min.
Z těchto důvodů Goldman Sachs odhaduje, že pokud by byl Hormuzský průliv plně znovu otevřen, trvalo by tři měsíce, než by se dosáhlo 70 procent produkce ropy v Perském zálivu. V tomto scénáři by svět stále ztrácel šest procent veškeré ropy, což je téměř stejně jako během krize OPEC a války v Perském zálivu.
Jak již bylo uvedeno, sazby SPR pomohly zmírnit krizi. To však není udržitelné. Americká sazba SPR je na nejnižší úrovni za poslední dva roky . Očekává se, že za několik dní dosáhne nejnižší hodnoty od doby, kdy se sazba SPR začala v 70. a na začátku 80. let 20. století zvyšovat.
USA mají ve svém SPR 357 milionů barelů ropy a poslední tři týdny zaznamenaly tři nejvyšší rekordní poklesy. Při současném tempu zbývá SPR pouze 40 týdnů. To se může zdát jako spousta času, ale SPR nelze snížit na nulu.
Ropa se skladuje v solných jeskyních a příliš rychlá těžba ropy riskuje jejich kolaps. Realističtější je, že sazba ropy (SPR) může klesnout pouze na 150 milionů , což znamená, že zbývá 20 týdnů. To se blíží těsně před létem, kdy poptávka po ropě prudce vzroste.
Z těchto důvodů i optimističtí obchodníci s komoditami očekávají, že ceny na konci roku zůstanou o 25 procent vyšší ve srovnání s obdobím před válkou. Podobně vysoké ceny plynu a hnojiv můžeme očekávat. Svět se v dohledné době levných komodit nedočká.
„Dlouhodobé uzavření Hormuzského průlivu představuje největší hrozbu pro globální energetické trhy za poslední desetiletí,“ uvádí se ve zprávě poradenské skupiny Wood Mackenzie.
Zpráva uvádí, že pokud dodávky ropy zůstanou narušeny po dobu příštích čtyř měsíců, dojde ke globální recesi. Připomeňme, že podle Goldman Sachs by svět i po úplném otevření úžiny stále zažil šestiprocentní nedostatek ropy.
Globální dopad bude nerovnoměrný. Nejvíce bude postižena Afrika, kde se zhruba polovina příjmů vynakládá na potraviny. Fosilní paliva jsou klíčovou složkou hnojiv, z nichž 30 procent prochází Hormuzským průlivem.
Zemědělci snižují produkci, protože ceny síry se ztrojnásobily . V letech 2007 a 2008 vedl prudký nárůst cen potravin k masovým protestům, včetně nepokojů v Burkině Faso, Kamerunu, Pobřeží slonoviny, Maroku, Mosambiku, Senegalu a Tunisku, a generální stávky v Egyptě.
S rostoucí nelibostí vůči západnímu světu je nadcházející krize také příležitostí pro Afričany, aby se zbavili posledních zbytků amerického a evropského kolonialismu. Pokud antiimperialistická Aliance států Sahelu dokáže bouři přečkat, mohla by se stát majákem naděje pro další africké státy.
Čína čelí krátkodobým výzvám jako největší dovozce ropy na světě, z níž třetina pochází z Perského zálivu. Aby tuto ztrátu doplnila, snižuje svou míru spotřeby ropy (SPR). Stejně jako USA však ani tato ztráta nemůže trvat věčně.
V březnu se odhadovalo , že čínské rezervy vydrží tři až čtyři měsíce. Tato doba se chýlí ke konci. Až k tomu dojde, Čína bude muset platit za dražší ropu, což zvýší náklady, které omezí hospodářský růst.
Peking má však také výhody, které většina světa nemá k dispozici.
Čína vyrábí 80 procent solárních panelů. Solární energie je kritizována za nespolehlivost a zatažené počasí narušuje dodávky energie. Vzhledem k nestabilním dodávkám ropy je však solární energie nyní vnímána jako spolehlivější alternativa.
Peking také vyrábí 80 procent baterií a 75 procent elektromobilů. Čínský průmysl čisté energie má hodnotu 2 bilionů dolarů a v roce 2025 se podílel na hospodářském růstu jednou třetinou.
Rostoucí export technologií pro obnovitelné zdroje energie nejen vygeneruje příjmy, ale také posílí pozici Číny jako poskytovatele energetické bezpečnosti v období globální nestability.
Ještě před válkou s Íránem dodávala Čína Kubě solární panely uprostřed nelegální blokády země ze strany USA.
Největším příjemcem by se však mohlo stát Rusko.
Je druhým největším světovým vývozcem ropy a plynu. Nachází se v srdci Eurasie a může zásobovat energetické trhy jak atlantickými, tak i tichomořskými trasami.
Když v roce 2007 dramaticky vzrostly ceny ropy, Rusko zaznamenalo druhý nejvyšší hospodářský růst od rozpadu Sovětského svazu. A co je důležitější, země se budou muset obrátit na Moskvu, aby udržela ceny na nízké úrovni a zajistila dodávky.
Spojené království i USA nedávno zrušily některé sankce na ruskou ropu. Země čelící energetické krizi nebudou mít jinou možnost, než se sblížit s Moskvou. Například Indie nedávno podepsala s Ruskem dohody o stavbě lodí a mobilitě pracovní síly.
Toto se děje v době, kdy podíl Indie na ruské ropě vzrostl na 38 procent a její prémiové platby se čtyřnásobně zvýšily. I v Evropě je dovoz ruského plynu nejvyšší od invaze na Ukrajinu v roce 2022.
Kyjev reagoval útoky zaměřenými na ruskou ropnou a plynárenskou infrastrukturu. Přestože produkce mohla klesnout, příjmy z vývozu fosilních paliv jsou nejvyšší od září 2023. S tím, jak se krize zhoršuje, si země, včetně těch v Evropě, budou muset vybrat mezi podporou Ukrajiny a ponecháním světel rozsvícených.
Krize za krizí
Význam této krize sahá daleko za hranice energetických trhů. I za nejoptimističtějšího scénáře jsou vyšší ceny, nedostatek dodávek a ekonomické narušení nyní v globální ekonomice na další měsíce zakořeněny.
Státy, které jsou nejlépe připraveny přečkat bouři, nemusí být nutně ty, které dominovaly v předchozí éře globalizace. Čína může nabídnout energetické alternativy, průmyslovou kapacitu a technologický rozsah. Rusko zůstává jednou z mála mocností schopných dodávat uhlovodíky, na kterých je svět stále závislý.
V Africe a širším globálním Jihu budou vlády stále více nuceny hledat partnery mimo západní sféru, protože se ekonomické tlaky stupňují.
Výsledkem nemusí být jen energetická krize. Může to znamenat další rozhodující krok v erozi západní ekonomické dominance a vzniku multipolárního řádu.
