Saúdská Arábie na pokraji kolapsu
Sedm až deset let rekonstrukce, účet za bilion dolarů a naftová krize, kterou Saúdská Arábie už není schopna absorbovat.
Od začátku této války fungovala Saúdská Arábie jako nárazník na globálním trhu s ropou. Když byl uzavřen Hormuzský průliv, Rijád přepravoval ropu na západ prostřednictvím ropovodu Východ-Západ do Yanbu u Rudého moře, čímž si udržel alespoň část svého exportu. Tento obchvat je nyní ohrožen. Skupina Ansar Allah obsadila ostrovy v ústí Rudého moře, vyhlásila „námořní embargo“ na saúdskou lodní dopravu a přihlásila se k odpovědnosti za útoky na saúdská letiště. V září zasáhly drony ropovod Východ-Západ, jehož velká část je nyní mimo provoz. Rijád z útoku obvinil irácké milice podporované Íránem. 4. října byla poprvé zasažena čerpací stanice v Chúrais východně od Rijádu a ropovod byl znovu uzavřen.
Karl Miller, jehož dřívější hodnocení globální palivové krize jsem již citoval, právě dokončil novou analýzu toho, co tento scénář znamená pro Saúdskou Arábii a svět. Jeho závěr je jednoznačný: obnova energetického systému Perského zálivu bude trvat mnohem déle a bude stát mnohem více, než je kdokoli ve Washingtonu ochoten připustit, a na Saúdskou Arábii se již nelze spoléhat, že tuto mezeru zaplní. Zde jsou jeho hlavní zjištění.
1. Obchvat je nejslabším článkem
Miller vychází z předpokladu, že ropovod není jen potrubí. Je to propojený systém čerpacích stanic, zdrojů energie, řídicích zařízení, skladovacích nádrží a nakládacích ramp, jehož odolnost závisí na jeho nejslabším článku. Poškození, které v září utrpěly čerpací stanice East-West, říjnový výpadek v Khurais, požár v energetickém komplexu v Rijádu a narušení saúdskoarabské letecké dopravy, to vše ovlivnilo tento systém na různých úrovních. Ropovod byl částečně opraven, ale Miller varuje před možností trvalých ztrát zařízení. Provoz v Yanbu lze odstavit, aniž by na přístav dopadla jediná bomba: pokud ropa přestane přicházet, tankery přestanou tankovat.
Také nedoporučuje považovat každou poškozenou stanici za představující fixní část ztracené kapacity. Důležitý je průtok, který odhaduje na základě referenční hodnoty 5,8 milionu barelů denně přepravovaných koridorem. Úplné přerušení přepravy po dobu sedmi dnů ohrožuje přepravu 40,6 milionu barelů; po dobu 30 dnů by se toto číslo zvýšilo na 174 milionů. Zdůrazňuje, že se jedná o výpočet extrémního scénáře, nikoli o posouzení úplného uzavření ropovodu.
2. Rekonstrukce nyní trvá od roku 2033 do roku 2036
Ve svém předchozím článku Miller předpokládal pětiletý časový rámec pro obnovu poškozeného energetického komplexu v Perském zálivu. Nyní jej prodloužil na sedm až deset let pro nejvážněji poškozené propojené systémy, což znamená, že obnova se očekává přibližně mezi říjnem 2033 a říjnem 2036. Část výroby se obnoví dříve, ale plný a spolehlivý provoz nebude obnoven dříve.
Důvodem je zařízení. Velké kompresory, turbíny, vysokonapěťové transformátory, specializované tlakové nádoby a integrované řídicí systémy se vyrábějí na zakázku a nelze je zachránit ze skladu. Jeho kritický časový harmonogram pro výměnu takové sestavy je 84 měsíců: jeden rok na posouzení škod a financování návrhu, tři roky na pořízení a výrobu, dva roky na dodávku a instalaci a jeden rok na uvedení do provozu a stabilizaci. Nejistota na místě, potíže s financováním, zpoždění v továrně a opakované útoky by se mohly protáhnout až na další tři roky. Jak sám říká, peníze mohou zajistit místo ve výrobě, ale nemohou urychlit každou fázi inženýrství a výroby.
3. Návrh zákona o rozpočtu od 550 do 2 280 miliard dolarů
Miller modeluje rekonstrukci širšího energetického systému Perského zálivu, včetně Saúdské Arábie, podle tří scénářů. Jasně uvádí, že se jedná o finanční projekce založené na stanovených předpokladech, a nikoli o auditované odhady škod ani o čistě saúdské náklady.
V přechodném scénáři musí být jen v prvních dvou letech vynaloženo 180 miliard dolarů, přičemž mezi třetím a pátým rokem se tato částka zvýší na 540 miliard dolarů. Během sedmi let to v průměru přesahuje 170 miliard dolarů ročně. A státy Perského zálivu budou všechny soutěžit o stejné výrobce, stejné inženýrské firmy, stejná staveniště a stejné specializované týmy. Transformátorovou stanici udělenou Kuvajtu nebo Kataru Saúdská Arábie získat nemůže.
4. Zpoždění je nákladné
Miller si za čekání vytyčuje svou cenu. Tříleté odložení hlavního programu by mohlo zvýšit náklady o 76 až 125 miliard dolarů, plus dalších 42 až 90 miliard dolarů na financování. Palivo se mezitím stále musí někde nakupovat: za každý rok, kdy není zaručena dodávka 1 milionu barelů denně, je nutné nahradit 365 milionů barelů, což při orientační ceně 150 dolarů za barel stojí přibližně 55 miliard dolarů. Pokud by se tento celkový nedostatek 3 milionů barelů denně po další tři roky nepodařilo vyrovnat, znamenalo by to téměř 500 miliard dolarů na nákup náhradní ropy.
5. Nedostatek nafty se zhoršuje
Millerův základní scénář stále předpokládá minimální globální deficit nafty a petroleje ve výši 3 milionů barelů denně. Útoky na Saúdskou Arábii hrozí, že tuto situaci zhorší. Pokud narušení dodávek zabrání tomu, aby se 1 milion barelů ropy denně dostalo do provozovaných rafinérií, ztráta nafty a petroleje dosáhne přibližně 300 000 až 450 000 barelů denně. Další čistá ztráta 500 000 barelů denně zvýší jeho základní scénář na 3,5 milionu barelů, což představuje nárůst o šestinu a každý měsíc se tak deficit zvýší na 15 milionů barelů.
Dává si pozor, aby nezapočítával stejné objemy dvakrát: ztracená ropa, produkce rafinérií, kterou by ropa generovala, a chybějící exportní zásilky by mohly odpovídat stejným barelům. Trend je však jasný. Saúdská Arábie byla hlavním zdrojem zásob pro Perský záliv. Pokud je její obtokový systém nespolehlivý, globální deficit se zvyšuje.
6. Spojené státy nedokážou zmenšit rozdíl
Millerova analýza amerických kapacit nutí k zamyšlení. Během čtyř týdnů předcházejících 2. říjnu americké rafinerie vyprodukovaly přibližně 5,17 milionu barelů destilátů denně, vyvezly 1,56 milionu a na domácím trhu spotřebovaly 3,77 milionu.
Doplnění deficitu 3 milionů barelů denně by vyžadovalo produkci destilátů o 58 % vyšší, než je současná produkce amerických rafinérií. Produkce v USA je jen o zhruba 150 000 barelů denně vyšší než před rokem. Globální deficit je téměř 20krát větší. Slibování většího exportu nevytváří více paliva. Pouze přesouvá nedostatek z jednoho kupce na druhého a vyčerpává americké zásoby.
7. Potravinářství, nákladní doprava a letecká doprava
Palivová krize již má dopad na reálnou ekonomiku. Ceny obilí vzrostly o 17,2 procenta ve srovnání s loňským rokem. Zemědělci potřebují naftu, aby jejich sklizeň byla zisková, řidiči kamionů ji potřebují k placení účtů a chladicí systémy ji potřebují k dodávce potravin do regálů. Letecké společnosti potřebují na letištích, která obsluhují, certifikované letecké palivo a nafta ho nemůže nahradit. Millerovo varování zní, že nejzranitelnější kupující – země s nedostatkem cizí měny a úvěrů – nebudou jen platit více. Budou zcela vyřazeni z trhu.
Můj úhel pohledu
Millerova analýza potvrzuje to, co říkám už měsíce: energetické škody způsobené touto válkou nejsou jen dočasným nárůstem cen, který skončí podepsáním příměří. Znovuotevření přepravní trasy nestačí k obnově rafinerie. Saúdská Arábie, která byla ještě před pár měsíci považována za světovou „pojistku“, je nyní sama zdrojem rizika a její ekonomika je toho důkazem: aktivita saúdskoarabského ropného průmyslu ve druhém čtvrtletí klesla o čtvrtinu a HDP se snížil o 4,8 %. Obnova Perského zálivu bude trvat roky a bude stát biliony dolarů a svět bude po většinu této doby čelit nedostatku nafty.
V tomto kontextu je třeba vnímat všechny sliby vycházející z Washingtonu, ať už se týkají ruské nafty, zákazů vývozu nebo tvrzení o brzkém poklesu cen. Jak Miller uzavírá, oživení se bude měřit skutečně dodaným palivem, nikoli ohlášenými opravami nebo inzerovaným snížením cen.
