Zlato a bitcoin vedou povstání proti dolaru

Rekordní nárůst cen drahých kovů a kryptoměn předznamenává ekonomický posun, připouští Fed 

Zlato dosáhlo pozoruhodného milníku a v pondělí dosáhlo nového historického maxima nad 2 100 USD, zatímco bitcoin prolomil psychologickou úroveň 40 000 USD, což je v souladu s mým cílem na konci roku 50 000 USD. Jak vánoční rally nabírá na síle, investoři stále více upřednostňují vysoce riziková aktiva.

Tento pozoruhodný nárůst je podpořen několika faktory, zejména očekávaným holubičím pivotem Federálního rezervního systému a slábnoucím dolarem. Investoři reagovali pozitivně na poznámky předsedy Federálního rezervního systému Jerome Powella, což vyvolalo důvěru, že centrální banka dokončila zpřísnění měnové politiky, což by mohlo připravit půdu pro snížení sazeb od března. Jak půvab zlata sílí s klesajícími úrokovými sazbami, ocitá se drahý kov uprostřed toho, co lze popsat jako „dokonalou bouři“ v roce 2023.

Listopadové oživení trhu odráží optimismus v rizikových aktivech

V tandemu s vzestupem zlata uzavřely globální akcie svůj nejvýraznější měsíční růst za poslední tři roky. Investoři přijímají riziková aktiva s nadšením, živeni vírou, že hlavní centrální banky, včetně Federálního rezervního systému, získávají v boji proti inflaci půdu pod nohama. Listopad byl svědkem silného nárůstu na akciovém trhu, kdy S&P vzrostl o 9 % a Nasdaq předběhl s působivým ziskem 11 %. Toto listopadové oživení, nejvýznamnější od roku 1980, odráží široký optimismus ohledně možného snížení úrokových sazeb a akomodativnější měnovou politiku.

Stříbro získává na síle, protože průmyslová poptávka roste

Zatímco zlato přitahuje pozornost, stříbro je připraveno na pozoruhodné oživení. Navzdory zaostávání za zlatem v posledních týdnech se stříbro obchodovalo na nejvyšších úrovních od července a uzavřelo futures na stříbro z března 2024 na 25,895 USD za unci. Trh je svědkem výrazného nárůstu průmyslové poptávky po stříbře, což z něj činí působivé aktivum. Analytici zdůrazňují atraktivitu stříbra ve srovnání se zlatem, přičemž poměr zlato-stříbro překračuje historické průměry. Vzhledem k tomu, že se globální trh neustále přizpůsobuje, cesta dohánění stříbra se stává ústředním bodem vyvíjejícího se prostředí drahých kovů.

Když centrální banka přejde z jestřábího postoje k holubičímu, spustí to, co obchodníci běžně označují jako „zvířecí instinkty“ nebo přesněji „zvířecí strach“ z promeškaní vánočního shromáždění. Tento fenomén, často zapouzdřený jako FOMO (Fear of Missing Out), vybízí obchodníky, aby se potýkali s dilematem, jak vysvětlit špatnou výkonnost svých knih, když trhy předčí jejich očekávání. 

Ho, ho, ho…

První známky tohoto přechodu jsou patrné v klesající hodnotě amerického dolaru, taženém spekulacemi na pivota Fedu. Tento posun je přirozeně dobrým znamením pro riziková aktiva, zejména akcie meme nebo digitální zlato, ve formě kryptoměn, jako je bitcoin. Očekává se, že těmto aktivům se bude dařit, pokud Fed ukončí zvyšování sazeb a začne provádět škrty. Je důležité si připomenout, že nedávná býčí dynamika u drahých kovů, zejména zlata, začala uprostřed geopolitického napětí na Blízkém východě. Investoři v tomto období hledali útočiště ve zlatě jako zajištění proti ekonomické nejistotě.

Powellovy poznámky spustily významnou řetězovou reakci, která posouvá různá aktiva do nových výšin. Zejména zlato dosáhlo bezprecedentního vrcholu, zatímco dolar zaznamenal prudký pokles, což odráží očekávání trhu na bezprostřední snížení sazeb.

Následně došlo k intenzivní rekalibraci pravděpodobnosti uvolnění, přičemž pravděpodobnost březnového snížení sazeb vyskočila na historické maximum 80 %, zdvojnásobila se přes noc a vzrostla z pouhých 10 % jen o pět dní dříve. Jak bystře poznamenal ZeroHedge: „Toto byla Powellova poslední šance snížit akcie do 13. prosince. Období výpadku začíná dnes v noci.“

V podstatě je klíčové sladit se s trajektorií Federálního rezervního systému, vyhnout se odporu a přijmout potenciální prosperitu nadcházejícího vánočního shromáždění.

…jak se říká: Nebojujte s Fedem!

Russian Market  je projekt finančního bloggera, švýcarského novináře a politického komentátora se sídlem v Curychu.  Sledujte ho na X  @runews