Přípravy na nadcházející krach jsou v plném proudu

Poslední dva měsíce byly svědky záplavy negativních zpráv zaměřených na americký trh s bydlením…

• Začíná realitní krach?
• Proč je prasknutí realitní bubliny pevně plánováno
• Graf trhu s bydlením ukazující, že se trh kupujícího vrátil
• Když úrokové sazby hypoték raketově rostou, ceny rostou a poptávka kupujících kolabuje
• Trh s bydlením vrcholí: ceny domů konečně klesají z historických maxim

…což je předvídatelné: koneckonců sazby hypoték vzrostly bezprecedentním tempem na deset let vysoko, čímž se dostupnost bydlení v USA dostala na nejnižší úroveň v historii…

… jen hrstka z „1 %“ si může dovolit americký sen.

Bohužel to také znamená, že realitní krach jako v roce 2007 je jen otázkou času.

Tolik se ví. Je také známo, že největší americký pronajímatel rezidenčních a komerčních nemovitostí – private equity gigant Blackstone – se po zhroucení trhu s nemovitostmi ještě zvětší. Pak nasadí část (nebo všechnu) z rekordních 50 miliard dolarů v suchém prášku, které získal v rámci přípravy na nadcházející realitní krach.

Jak uvádí WSJ , Blackstone je v závěrečné fázi spuštění nového realitního fondu, který by vytvořil rekord jako největší nástroj svého druhu, vzdorující volatilitě trhu a přeplněnému prostředí získávání finančních prostředků.

Soukromý investiční gigant ve středu v regulačním podání uvedl, že uzavřel závazky v celkové výši 24,1 miliardy dolarů pro Blackstone Real Estate Partners X, poslední iteraci jeho vlajkové lodi realitního fondu.

Podle WSJ poskytuje Blackstone svůj vlastní kapitál přibližně 300 milionů dolarů a investorům přislíbil dalších 5,9 miliardy dolarů, čímž fond při uzavření dosáhl 30,3 miliardy dolarů. Společnost spustila fond, jehož cílem je stát se největším tradičním private equity nástrojem v historii, za pouhé tři měsíce. Blackstone v roce 2019 dosáhl předchozího rekordu se svým výkupním fondem ve výši 26 miliard dolarů. Nový nemovitostní fond bude o 50 % větší než jeho předchůdce, fond 20,5 miliardy dolarů, který byl spuštěn v roce 2019.

Spolu s fondy zaměřenými na nemovitosti v Asii a Evropě bude mít Blackstone válečnou truhlu ve výši více než 50 miliard dolarů na takzvané oportunistické investice, což jsou typicky podniky s vyšším rizikem s potenciálem vyšších výnosů.

To by podle WSJ „mohlo společnosti umožnit těžit z poklesu na veřejných trzích“. To znamená, že v době, kdy Američané hromadně prodávají své domovy, aby si zajistili likviditu, až ekonomika dosáhne dna, Blackstone zasáhne a skoupí všechny nemovitosti v nouzi za zlomek dolaru, což umožní ještě větší přítomnost v dosáhnout v USA a po celém světě v sektoru nemovitostí.

Není divu, že mnoho z nejúspěšnějších transakcí Blackstone – jako například jeho koupě kasina a hotelu Cosmopolitan v Las Vegas v roce 2014 a akvizice budov pro biologické vědy BioMed Realty Trust v roce 2016 – se uskutečnily v době turbulencí na trhu.

Blackstone nebude za pár měsíců jediným rybářem při dně: Tento rok je na trhu spousta soukromých kapitálových fondů a mnozí se snaží získat obrovské sumy peněz i poté, co akcie klesly a obchody vyschly. Záplava žádostí o nové peníze zaplavila investiční týmy v institucích, jako jsou penzijní fondy a nadační fondy, a mnohé vedlo k tomu, že se zavázali pouze těm nejlepším manažerům.

Velikost nového fondu Blackstone a rychlost, s jakou se společnosti podařilo získat peníze, ukazuje, že institucionální investoři jsou i nadále ochotni investovat do prostředků nabízených zavedenými manažery se silnými záznamy. A i když počet odkupních fondů roste o více než 20 miliard dolarů, stále existuje relativně málo realitních megafondů, které by se vyrovnaly fondům Blackstone.

Jak dodává WSJ, realitní byznys společnosti Blackstone v hodnotě 298 miliard dolarů, stejně jako společnost jako celek, prosazuje tematickou investiční strategii, jejímž cílem je zaměřit se na oblasti ekonomiky, kde růst převyšuje inflaci. To vedlo společnost k tomu, aby se zaměřila na čtyři klíčové oblasti: sklady elektronického obchodu, kancelářské budovy pro biologické vědy, nájemní bydlení a pohostinství související s cestováním a volným časem. Společnost vynikla ve všech čtyřech oblastech a již dávno se stala největším vlastníkem domů v USA, což k nelibosti milionům Američanů, kteří poslušně platí Stevu Schwarzmanovi za výsadu střechy nad hlavou.