Březnové šílenství: Spojené státy a realitní bublina připravena k celosvětovému výbuchu

Finanční analytici to již nazývají březnové šílenství. V pondělí 11. března objevíme velký ekonomický blaf amerického bankovního systému. Všechny oči jsou upřeny na Wall Street, kde je mezi velkými zprávami posledních hodin zvýrazněna velká krátká sázka na cenné papíry amerických regionálních bank. Krize je jako vždy pro někoho dobrá: protagonisté krátkých prodejů vydělali od začátku roku 2024 téměř 1 miliardu dolarů.

Děsivá je nová realitní bublina. Panují obavy z opakování krize z roku 2008, ale s ještě ničivějšími důsledky. Realitní bublina by měla důsledky v celosvětovém měřítku. Americká realitní krize 2.0 si v mlčení médií již začala vyžádat oběti také na starém kontinentu (Signa v Rakousku), poté, co si v Japonsku vyžádala svou první kolapsem Aozora Bank.

Navíc komentář Roberta Rivy, partnera divize realitního trhu advokátní kanceláře Cole Schotz, není příznivý:

„Věřím, že expozice na trhu komerčních nemovitostí (CRE) ovlivní mnohem více bank.“

Pro Rivu ve skutečnosti „toto není něco, co by bylo omezeno na někoho, kdo možná dělá stejné chyby jako Lehman Brothers o 15 let později. To je problém, který se týká celého sektoru.“

Ale co se děje na Wall Street právě teď? Regionální banky, vystavené realitnímu trhu, skončily v hledáčku spekulací. Krátký útok začal v důsledku problémů, které postihly americkou regionální banku New York Community Bancorp (NYCB), oběť jejího vystavení problémům amerického trhu komerčních nemovitostí. Výprodeje lze vysvětlit také příchodem klíčového data pro bankovní systém Spojených států: příštího pondělí 11. března 2024, což odpovídá datu vypršení režimu, který Fed spustil právě s cílem zajistit banky USA. Problém, který rozpoutává zuřivost krátkých prodejců proti cenným papírům regionálních bank v USA, je shrnut ve zkratce BTFP, což je zkratka pro Bank Term Funding Program: je to plán, který vychrlil Federální rezervní systém pod vedením americké centrální banky. prezidentem Jeromem Powellem. Program aktivoval Fed v reakci na americkou bankovní krizi, která vypukla v březnu 2023 kolapsem tří regionálních bank: Signature, Silvergate a Silicon Valley Bank (SVB).

K tomuto krachu došlo uprostřed zvyšování úrokových sazeb, které Fed Jeroma Powella nadále spouštěl, aby srazil na kolena příliš vysokou inflaci ve Spojených státech. Nebyla to náhoda. Právě ta opakovaně ohlašovaná měnová zpřísnění nahlodala hodnotu amerických státních dluhopisů, které banky nashromáždily a které nějakou dobu stagnovaly v jejich rozvahách.

Právě krach SVB dne 10. března 2023 spustil fenomén bank run, tedy banky řízené několika americkými majiteli účtů, kteří, zachváceni úzkostí z toho, že nebudou moci vidět navrácení svých úspor, spustili fenomén úniku vklady.

Zastavení BTFP, očekávané na příští pondělí 11. března, očividně připraví úvěrové instituce o možnost získat levné financování od Fedu, čímž se zvýší náklady na přístup k financování na úkor ziskových marží. . To znamená, že americké banky, aby se ochránily, by se mohly rozhodnout uvalit vyšší úrokové sazby na půjčky, které poskytují svým zákazníkům, nebo zpřísnit úvěrové kohoutky, což by poškodilo ekonomiku. Regionální banky využívají schéma BTFP v hodnotě téměř 180 miliard dolarů týdně. Lavina peněz přicházejících odnikud, v zemi na pokraji platební neschopnosti: americký veřejný dluh prolomil strop 34 bilionů a každých 100 dní roste o bilion, bez měnových emisí provozovaných pomocí mimeografických přístrojů.

Zatímco tedy technologické akcie na Wall Street shrábnou zisky a díky neustálým zpětným odkupům stále rostou, jsou tací, kteří bijí na poplach ohledně současné a budoucí udržitelnosti finančního ekonomického systému USA.

Zde je to, co Martin Armstrong, ekonom proslulý sledováním časových řad a ekonomických cyklů pomocí svých prediktivních modelů, píše: „Nový billboard spuštěný na Times Square v New Yorku bije na poplach ohledně rostoucí americké dluhové krize. „Bojíte se státního dluhu? Měli byste být.“ Státní dluh USA na začátku roku přesáhl 34 bilionů dolarů a nadále roste kvůli masivním výdajovým balíčkům. Nyní, když se Amerika zavázala financovat dvě rozsáhlé války a více než 7,2 milionů nových migrantů, bude Amerika i nadále klesat hlouběji do díry.

Armstrong poukazuje na jasný rozpor ve způsobu jednání americké vlády. Zatímco reálná ekonomika jde stranou, ministerstvo zahraničí nadále rozdává miliardové bonusy na podporu zástupných válek:

„Průměrný člověk si neuvědomuje, že tyto „bezplatné“ balíčky pomoci Ukrajině, Izraeli, Tchaj-wanu, migrantům, klimatickým změnám atd. jsou na úkor amerických daňových poplatníků. Za všechna tato opatření platíte. Vláda zvýšila a bude zvyšovat daně, aby mohla financovat tato fiskální opatření, ale nikdy nezíská dostatek příjmů od lidí na pokrytí jejich výdajů.

Někdo by samozřejmě mohl namítnout, že Armstrong je zaujatý pozorovatel. Obraťme se tedy na ty, kteří vládnou americkému finančnímu establishmentu, na guvernéra Fedu Jerome Powella: „Z dlouhodobého hlediska jsou USA na neudržitelné fiskální cestě. Americká federální vláda je na neudržitelné fiskální cestě a to jen znamená, že dluh roste rychleji než ekonomika. Powell nakonec varoval a později dodal: „Ve skutečnosti si půjčujeme od budoucích generací.

Jakkoli neokonzervativní/sionističtí ideologové jako Robert Kagan píší o jedinečné nevyhnutelnosti amerického světového řádu, mezi obyvatelstvem USA je jasný pocit, že tato země nemá budoucnost. Dokazuje to situace velkých amerických měst, neschopných pokrýt své náklady a primární služby sociální pomoci.

Studie Truth in Accounting (TIA) odhalila, že 70 % největších amerických měst se ve fiskálním roce 2022 dostalo do deficitu. Ze 75 studovaných měst 53 jednoduše nemělo finanční prostředky na zaplacení svých účtů. Studie zjistila, že celkový dluh mezi 75 městy dosáhl 288 miliard dolarů a navzdory sdíleným aktivům ve výši 307,4 miliardy dolarů měla města 595,3 miliardy dolarů v nefinancovaných penzijních plánech.

Důchody a zdravotní péče byly hlavními problémy zatěžujícími americká města dlouho předtím, než Washington požadoval od daňových poplatníků, aby financovali 7+ milionů nových nelegálních obyvatel. Jak zpráva poznamenává: „Nejběžnějším účetním trikem, který města používají k podhodnocení vládních nákladů, není zahrnutí skutečných kompenzačních nákladů. Města poskytují zaměstnancům platy a zaměstnanecké výhody, jako je zdravotní péče, životní pojištění a penze. Zatímco penze a další náklady po skončení pracovního poměru, jako je zdravotní péče, nebudou vypláceny, dokud zaměstnanci neodejdou, stále představují aktuální kompenzační náklady získané a vynaložené během jejich funkčního období.“

Volební kampaň, která skončí v prvním listopadovém týdnu, zůstává v pozadí. Trump a Biden jsou dvě strany téže mince. Krize ve Spojených státech je mnohem vrstevnatější a hlubší, než by se mohlo zdát ze surrealistického soupeření mezi dvěma staršími uchazeči.

Je velmi vysoké riziko, že Evropa vždy zaplatí náklady na tyto poslední zbytky amerického imperialismu. Protože vojenská pozice Washingtonu na horkých frontách geopolitiky, od střední Evropy po Rudé moře, má velmi specifickou konotaci: tlačit vpřed spojence EU, pokusit se definitivně zpřetrhat vazby mezi dvěma periferiemi Euroasijského srdce. Možná je to jen náhoda, ale takhle vypuknou světové konflikty.

Autor: Piero Messina