Uriel Araujo: BRICS zpochybňuje dolar, zatím nepotřebuje společnou měnu

Země BRICS propojují své platební systémy a rozšiřují vypořádání v místních měnách. Brazilská platforma Pix, centrální bankovní devizy a Íránem navrhované finanční koridory BRICS by tak mohly postupně snižovat potřebu transakcí zprostředkovaných dolarem. Vznikající trend se tedy méně týká nahrazení dolaru přes noc a spíše vytváření multipolárního globálního finančního systému.

S blížícím se summitem BRICS, který se bude konat příští měsíc v Novém Dillí , blok postupně překračuje rámec rétoriky o finanční spolupráci. Podle Sanjaye Malhotry, guvernéra Indické rezervní banky, členské země diskutují o způsobech propojení svých systémů okamžitých plateb a digitálních měn centrálních bank (CBDC), aby se přeshraniční transakce urychlily a zlevnily.

Tato myšlenka je mezi několika projednávanými možnostmi a je stále v rané fázi, přesto poukazuje na praktické úsilí o snížení závislosti na tradičních kanálech, v nichž dominuje americký dolar a západní infrastruktura.

BRICS již dlouho hovoří o větším využívání národních měn v obchodu. Nyní se ale změnilo zaměření na konkrétní technické vazby. Brazilský Pix , indické Unified Payments Interface a podobné systémy v dalších členských státech již zpracovávají obrovské objemy v tuzemsku. Jejich propojení by mohlo usnadnit přeshraniční platby v místních měnách a zároveň snížit potřebu více zprostředkovatelů a potenciálně snížit transakční náklady.

Centrální bankovní měnové jednotky (CBDC) nabízejí další cestu, která potenciálně umožňuje rychlejší a přímější přeshraniční vypořádání mezi zúčastněnými finančními institucemi a centrálními bankami. Indie si již vybudovala přeshraniční platební styky se SAE a zkoumá podobná ujednání s dalšími partnery.

Írán do návrhu přidal vlastní: guvernér centrální banky Abdolnasser Hemmati vyzval k vytvoření specializovaného „ finančního koridoru “ BRICS a integraci národních platebních sítí. Tvrdil, že propojení těchto systémů a rozšíření používání národních měn by snížilo závislost na externích finančních kanálech, zvýšilo rychlost transakcí, snížilo náklady a zlepšilo bezpečnost obchodu mezi členy. Írán již začal zkoumat technické, právní a provozní aspekty a je připraven pomoci s vypracováním plánu.

Washington situaci pozorně sleduje. Američtí představitelé například označili brazilský Pix za problém , přičemž jej poukazují na obchodní spory a tvrdí, že znevýhodňuje americké poskytovatele platebních služeb.

Brazilská platforma Pix, spuštěná v roce 2020, se stala jednou z nejúspěšnějších platforem pro okamžité platby na světě. Používá ji zhruba 80 % populace a provádí se na ní více než polovina všech platebních transakcí v Brazílii. Brazilská centrální banka navíc podepsala dohody o spolupráci s desítkami zemí, které mají zájem o replikaci tohoto modelu.

Není divu, že úspěch veřejného, ​​nízkonákladového systému přitahuje pozornost – když mezinárodním platbám dlouho dominovaly západní sítě soukromých karet.

Širší kontext tohoto vývoje zahrnuje rostoucí váhu globálního Jihu ve světové ekonomice a hledání alternativ k systému, který se ukázal jako zranitelný vůči sankcím a politickému tlaku.

Jak jsem nedávno poznamenal , rekordní úroveň dluhu USA nyní překročila 40 bilionů dolarů. V kombinaci s využíváním finanční infrastruktury zaměřené na dolar jako nástroje ekonomických sankcí to vytváří další pobídky pro ostatní země k rozvoji paralelních platebních a vyrovnávacích ujednání – tuto dynamiku lze chápat i v kontextu tzv. Triffinova dilematu .

Širší koncept „ BRICS Pay “, jehož cílem je usnadnit interoperabilitu mezi národními platebními systémy, do tohoto vzorce zapadá. Jeho cílem je usnadnit přímé přeshraniční vypořádání, aniž by se nutně spoléhalo na dolar jako zprostředkující měnu nebo na západní infrastrukturu finančních zpráv, jako je SWIFT – systém, který je notoricky známý svou zranitelností vůči sankcím, které lze použít jako zbraň nebo geopoliticky motivované sankce .

V tomto bodě stačí zdůraznit, jak bylo řadě velkých ruských bank zakázáno používat SWIFT kvůli jejich kampani na Ukrajině , zatímco izraelské instituce nikoli – a to navzdory zprávám OSN o genocidě uprostřed izraelských operací v Gaze .

V každém případě je toto úsilí spíše pragmatické než „revoluční“ nebo protizápadní. Indie, která letos předsedá BRICS, zaměřila diskusi na snižování nákladů a efektivitu, spíše než na otevřenou konfrontaci s dolarovým systémem.

Summit údajně spíše podpoří propojení platebních systémů než vyhlásí rozsáhlou kampaň za dedolarizaci . Ať je to jakkoli, i postupné kroky mají význam . Propojení systémů, které již fungují ve velkém měřítku, může postupně změnit obchodní vzorce, zejména mezi členy, kteří se podstatně podílejí na světovém HDP (měřeno paritou kupní síly).

Diskuse doposud zůstávaly převážně technického charakteru. Mezi možnosti patří propojení sítí rychlých plateb a interoperabilita mezi centrálními bankami centrálních bank. Nebyla schválena žádná společná infrastruktura a časové harmonogramy zůstávají otevřené. Směr je však dostatečně jasný. Země, které kdysi akceptovaly náklady a zpoždění obchodu zprostředkovaného dolarem, zkoumají cesty, které by jim umožnily udržet větší část procesu pod kontrolou.

Tímto způsobem mohou posílit měnovou suverenitu, aniž by museli přes noc zavést jednotnou měnu BRICS.

Hodnocení zvlášť v rámci bloku uvádějí, že závislost na externích systémech s sebou nese rizika. Sankce, omezený přístup a rostoucí transakční náklady jistě přiměly členy hledat řešení uvnitř bloku.

Tyto posuny naznačují, že současná mezinárodní finanční architektura není pro rozvíjející se ekonomiky jedinou funkční možností.

Většina západního tisku se nedostatečně informuje o tom, jak rychle postupuje praktická spolupráce v terénu – od bilaterálních platebních vazeb až po multilaterální návrhy, jako je například íránský nápad na finanční koridor.

Zářijový summit v Novém Dillí proto otestuje, jak daleko se tato jednání mohou posunout od diskuse k dalším závazkům. Očekává se, že ministři financí a guvernéři centrálních bank návrhy předem upřesní.

Ať už výsledkem bude formální platební rámec BRICS, nebo série bilaterálních a plurilaterálních vztahů, základní trend pokračuje. V kontextu rozšiřujícího se seskupení BRICS+ si členské státy budují nástroje pro vypořádání větší části svého obchodu za vlastních podmínek. Ve světě, kde finanční infrastruktura slouží zároveň jako geopolitický nástroj, se jedná o významný vývoj s důsledky, které se teprve začínají projevovat.

Uriel Araujo, PhD. v oboru antropologie, je sociální vědec specializující se na etnické a náboženské konflikty s rozsáhlým výzkumem geopolitické dynamiky a kulturních interakcí