Egon W. Kreutzer: Komu patří peníze?

Nejde o rozdělení finančních aktiv; to je dobře známo.

Tato esej zkoumá měnový systém, který je v konečném důsledku nenahraditelnou infrastrukturou pro základní služby. Peníze jsou navíc důležitým prvkem ekonomiky, pokud jsou vnímány jako měna.

Teoreticky je tedy poskytování peněz a stanovení základních principů fungování peněz veřejnými, ba dokonce suverénními úkoly, které jsou přinejmenším rovnocenné zabezpečení státních hranic, výstavbě a údržbě dopravní sítě, zásobování vodou atd.

Samozřejmě je možné zadávat veřejné úkoly soukromým společnostem v souladu se zákonnými požadavky, za předpokladu, že plnění zůstane zaručeno a že „privatizace“ povede k trvalým výhodám.

Tento proces privatizace probíhal postupně a vedl od svrchovanosti knížat k měnové vládě soukromých bank, přičemž soukromé banky nejsou jen ty banky, které nesou název „Privatbank“, ale v konečném důsledku všechny „finanční instituce“, včetně městských spořitelen a družstevních bank.

Výsledkem je „bankovní systém“ se sdílenou infrastrukturou, v němž však každá instituce sleduje své vlastní odlišné cíle, v závislosti na tom, co jednotlivá banka považuje za vhodné pro dosažení co nejvyššího zisku a zároveň pro zajištění dostatečné jistoty vlastní solventnosti.

Rozsah, v jakém toto snažení bank o zisk představuje celkovou ekonomickou výhodu nebo nevýhodu, zde nebudeme probírat. Oba aspekty existují a zdá se pravděpodobné, že nevýhody převažují nad výhodami. To je však jiné téma.

Otázka položená v titulku míjí podstatu a zabývá se hlubinami systému.

Peníze se zásadně liší od jakéhokoli hmotného aktiva. Peníze se liší od zlata, stejně jako se antihmota liší od hmoty. 

Toto má kořeny v původu peněz. Moderní peníze jsou úvěrové peníze. Nemají žádnou substanci, žádnou vnitřní hodnotu. Je to nárok, který vzniká, když měnový systém dovolí investorovi postavit továrnu a připíše na jeho běžný účet 100 milionů eur (z ničeho nic).

Jistě, úvěrová smlouva stanoví, že těchto sto milionů musí být splaceno, a s trochou štěstí se tak stane. Cestu peněz, které dorazily k investorovi, však budeme považovat pouze za dobropis. Ty budou samozřejmě utraceny co nejrychleji; továrna má být postavena co nejdříve a výroba má být zahájena co nejdříve, aby generovala zisk. Výroba však nezačne okamžitě. Než se ze sto milionů stane plně funkční továrna, uplyne rok, možná dva.

Mezitím sto milionů mizí z účtu investora a končí na účtech pověřených společností, odtud na účtech jejich zaměstnanců, na účtech dodavatelů a subdodavatelů, prostřednictvím daní a poplatků státu, prostřednictvím úroků a splátek od ostatních dlužníků zpět do bankovního systému atd.

Přestože se továrna staví na zelené louce, což znamená, že všechny zadané firmy a jejich dodavatelé poskytují skutečné služby, samotný investor zatím žádnou službu, na kterou by si mohl kdokoli nárokovat, neposkytl.

Investor obdrží službu a zaplatí čísly na svém bankovním výpisu, která byla vytvořena z ničeho nic. Zůstává službě po určitou dobu zadlužený.

Úvěrové peníze jsou proto vždy nárokem na nesplacenou protihodnotu. Peníze nejsou nic jiného než směnka dlužníka, kterou banka anonymizovala a formalizovala, takže se stala volně převoditelnou. Důvěra v hodnotu peněz spočívá na skutečnosti, že někde na konci řetězce tvorby peněz musí být někdo, kdo musí poskytnout protiplnění za půjčku. Jinak by peníze vůbec neexistovaly, respektive by přestaly existovat, protože jakmile je protiplnění poskytnuto a půjčka splacena, tyto peníze mizí zpět do nicoty, ze které vzešly, jakmile je banka zaznamená. Pamatujte: To vše jsou jen zápisy, nic jiného než zápisy, čísla na papíře, změny v paměti bankovního počítače. Nic skutečného. Pokud ignorujeme vše ostatní, co se děje na účtech zákazníků a se zákazníky banky, a izolujeme tak tuto jedinou půjčku, je efekt – stručně shrnutý – následující:

Pokud se s tímto vysvětlením setkáváte poprvé, nechte si ho uvědomit. Můžete strávit hodiny, dny, měsíce nebo dokonce roky snahou dokázat, že peníze musí stále někde být. Mnozí se touto cestou vydali. Nakonec dojdou k poznání, že to tak musí být a nic jiného být nemůže.

Pro další úvahy je však nutné uznat, že bankovní vklady jsou v podstatě pohledávkou klienta vůči bance. Jinými slovy, klient je se svým vkladem věřitelem banky a banka je dlužníkem.

Role banky jako dlužníka vysvětluje, proč považuje vklady svých klientů za svůj majetek a spravuje je na svůj vlastní účet, alespoň do doby, než si klient vybere své finanční prostředky takovým způsobem, že opustí systém účtů banky. Banky si obecně docela dobře udržují potřebnou likviditu k pokrytí výběrů klientů. Mohou však nastat situace, kdy se situace zhorší.

Představte si následující jednoduchou situaci:

Banka použila zákaznické úvěry (jejich vklady) k nákupu akcií SpaceX v hodnotě 1 miliardy eur, čímž drasticky snížila svou vlastní likviditu. Nyní zákazníci provádějí rozsáhlé výběry, které nelze uhradit. Aby banka znovu získala likviditu, musí akcie prodat. Cena akcií však prudce klesla. Banka musí vykázat ztrátu. Ve většině případů se tomu jen tak tak vyhne. Někdy se to nestane. Pak se banka dostane do insolvence. V nejlepším případě lze problém zvládnout, zabránit jeho rozšíření do dalších bank a ztráty pro vkladatele alespoň zmírnit fondy pojištění vkladů.

V nejhorším případě kolaps jedné banky, v důsledku jejích úzkých propojení, zejména kolaps rozsáhlých spekulací s deriváty, destabilizuje celý bankovní systém. Nikdo pak není schopen nahradit všechna ztracená aktiva. A i když se jedná pouze o čísla v bankovních počítačích, i když farmářská pole stále existují, stejně jako úvěrem financované továrny a dělníci v nich, celá ekonomika se zhroutí.

To jistě není hezký obrázek a nebezpečí by se nemělo přehánět, ale drastický popis pomáhá uvědomit si, že elektronické peníze nejsou skutečné peníze, ale pouze požadavek, požadavek, a že k tomu, aby se toto tvrzení stalo účinným, jsou zapotřebí dva (alespoň dva).

Je však pochopitelné, že je v nejlepším zájmu bank udržet co největší část obíhající peněžní zásoby, ideálně celou, pod svou kontrolou, tj. na účtech klientů. Existuje mnoho lživých argumentů ve prospěch tohoto názoru. Tvrdí se, že bez hotovosti by byl organizovaný zločin potlačen, že bez hotovosti by neexistovaly žádné černé peníze ani daňové úniky a že hotovost je také špinavá a dobrý způsob přenosu patogenů, nemluvě o tom, že hotovost je drahá. Musí se tisknout, musí se neustále kontrolovat a počítat, vyplácet a ukládat – v naprosto bezhotovostní ekonomice by se všechny tyto náklady daly ušetřit a peníze by se daly použít na zmrzlinu nebo na dovolenou.

Mnohem důležitější argumenty se veřejně nezmiňují.

Zaprvé, jakýkoli zůstatek na bankovním účtu jsou pro banku hrací peníze, které lze použít pro nejrůznější spekulativní transakce.

Za druhé, solventnost banky může být skryta mnohem déle, pokud ji nelze požádat o výplatu hotovosti, když se nachází v těžké situaci. To je také možné například proto, že banka může v případě potřeby odložit převody nebo (kvůli problému s počítačem) být po dobu několika dnů schopna zpracovávat žádné zákaznické příkazy. Existuje mnoho možností.

Za třetí, banky chtějí být plně informovány o všech finančních aktivitách svých klientů. To ovlivňuje úvěrová rozhodnutí i investiční doporučení – a v případě pochybností může být účet dokonce uzavřen, pokud jsou dary poskytnuty nesprávné politické straně.

Za čtvrté, pokud mají banky fungovat svobodně, potřebují dobrou vůli politiků. Rozsáhlá práva na informace jsou již udělena, takže z dřívějšího bankovního tajemství zbývá jen málo. Nyní však politici chtějí programovatelné peníze. Technické předpoklady jsou splněny. Jedním aspektem jejich zájmu je bezproblémové sledování každé jednotlivé platby prostřednictvím technologie blockchain, zatímco druhým je omezení způsobů, jakými lze peníze použít. Pokud peníze ve vaší digitální peněžence náhle odmítnou zaplatit jízdenku na vlak nebo nádrž benzínu, protože vám místní úřad nedoporučí opouštět město, pokud si již nemůžete koupit alkohol a cigarety, protože vaše digitální zdravotní karta je považuje za nezdravé, nebo naopak, pokud vaše peníze přestanou fungovat v lékárně, protože je zorganizováno vaše předčasné úmrtí, pak se celkové pohodlí rychlých, bezkontaktních a běžných plateb prostřednictvím aplikace pro chytré hodinky velmi rychle promění v naprostou noční můru; ne pro jednotlivce, ale pro celou populaci, která pak bude mít na výběr pouze mezi úplným podrobením a smrtí.

Bankám to nevadí, protože peníze jim zůstávají k dispozici na účtech jako z velké části nebo zcela bezúročná půjčka. Hurá! Čím menší přístup k nim mají zákazníci, tím lépe pro nás!

To platí i v případě, že stát potřebuje peníze a jednoduše si každý rok převede určité procento ze všech účtů na svůj vlastní účet jako peněžní daň. 

Když existovaly záporné úrokové sazby, někteří postižení jednotlivci vybrali velké částky svých likvidních aktiv v hotovosti. Nepochybuji o tom, že pokud se hotovost stane nedostupnou, stanou se záporné úrokové sazby normou.

Zrušení hotovosti, které již probíhá v malých krůčcích, ale zdánlivě nezastavitelně, povede ke zvláštní formě vyvlastnění, která sice občanům stále umožní očekávat, že budou moci používat peníze, které si sami vydělali, ale následně bude stále více omezovat nebo zcela vylučovat stále více občanů z jejich svobody nakládat s jejich penězi.

Další krok v rámci sféry vlivu EU nastane 10. července 2027. Od té doby budou zakázány komerční platby v hotovosti přesahující 10 000 EUR. I u plateb ve výši 3 000 EUR a více musí maloobchodníci a poskytovatelé služeb identifikovat kupující a zaznamenávat jejich údaje. Transakce mezi soukromými osobami jsou (v současné době) osvobozeny. V případech, kdy již existují nižší národní limity, zůstanou tyto limity v platnosti; povolena jsou další národní snížení limitů. Každý, kdo opustí EU, musí celnímu úřadu deklarovat hotovost přesahující 10 000 EUR.

Tendence považovat držení a používání hotovosti za podezřelé, nebo je dokonce kriminalizovat, zůstává nezlomená.

Takže, komu patří peníze?

Peníze již patří bankám. Bankovní klienti mají vůči bankám pouze pohledávky, které jsou v případě pochybností nevymahatelné. Pouze malé částky peněz existující ve formě hotovosti patří jejich příslušným majitelům. Hotovost existuje prakticky mimo bankovní systém, i když ji lze ze systému získat a do systému vrátit.

Kromě bank stát stále více zasahuje do měnového systému a mění pravidla tak, že to pro občany znamená značnou ztrátu svobody, zatímco organizovaný zločin a daňové a clenební úniky našly a budou i nadále nacházet způsoby, jak nerušeně podnikat.

Egon W. Kreutzer