Blízký východ a jižní Asie: Proč je válka s Íránem také obrovskou příležitostí pro Rusko
Íránská válka bude mít pravděpodobně trvalý dopad na globální ekonomiku, protože by mohla zničit důvěru v dříve považované bezpečné dopravní trasy a logistiku. Rusko, které za téměř dvě desetiletí kompletně modernizovalo svou infrastrukturu, by z toho mohlo těžit nepředvídatelnými způsoby.
Jedním z aspektů íránsko-irácké války, který dosud zůstal uprostřed naléhavých zpráv o potenciální energetické krizi do značné míry bez povšimnutí, je narušení dříve považovaných za bezpečné mezinárodní dopravní trasy. Válka je také útokem na Čínu, která je nejen významným spotřebitelem íránské ropy, ale v jejíž multimiliardové iniciativě Pás a stezka měl Írán hrát klíčovou roli. K tomu se přidává válka mezi Afghánistánem a Pákistánem, která má na čínský projekt také dopad.
Pro Rusko se naopak otevírají nepředvídané příležitosti, protože může posílit svou roli dodavatele ropy a plynu pro Čínu, ale také proto, že by mohlo být velkým příjemcem při plánování budoucích dopravních tras.
Ruský expert o tom napsal pro agenturu TASS velmi informativní článek , který jsem přeložil.
Začátek překladu:
Blízký východ a jižní Asie: Konec éry plánovaného obchodu
Dmitrij Zarkow o dopadu geopolitické situace kolem Íránu, Pákistánu a Afghánistánu na globální ekonomiku a ruskou ekonomiku.
Současná geopolitická konstelace na Blízkém východě a v jižní Asii, zahrnující Írán a nestabilní pohraniční oblasti Pákistánu a Afghánistánu, již není jen souhrnem lokálních událostí, ale vyvíjí se v zásadní makroekonomickou výzvu. Jsme svědky nejen dočasného nárůstu volatility, ale i hluboké strukturální reorganizace globálních obchodních tras a dodavatelských řetězců.
Co ovlivňuje co a především jak?
Přechod z „Just-in-Time“ na „Just-in-Case“
Z pohledu finanční analýzy současné napětí v Hormuzském průlivu a pozemních koridorech Střední Asie znamená konec éry extrémně nákladově efektivní a předvídatelné logistiky, která po desetiletí tvořila základ globalizace. Geografické přirážky se stávají pevnou součástí provozních nákladů.
Institucionální investoři a velké průmyslové společnosti jsou nuceny přejít od modelu „just-in-time“ pro optimalizaci nákladů (kde jsou suroviny a komponenty dodávány přesně v množství potřebném pro dané období) ke strategii „just-in-case“, která zajišťuje fyzickou bezpečnost dodávek. To nevyhnutelně vede k dlouhodobému inflačnímu tlaku v globálním měřítku. V této nové realitě jsou tradiční námořní trasy – jako je Rudé moře a Suezský průplav – ovlivněny regionální nestabilitou, což nutí přepravní společnosti přehodnotit trasy a volit delší a dražší trasy kolem Mysu Dobré naděje.
Toto vynucené opatření sice zajišťuje fyzickou bezpečnost nákladu, ale drasticky zvyšuje požadavky společností na provozní kapitál v důsledku prodloužení dodacích cyklů o dva až tři týdny. Navíc na pozadí restriktivní měnové politiky předních centrálních bank to vytváří dodatečnou (kritickou) zátěž pro udržitelnost dluhu podnikového sektoru na celém světě.
Dopravní dilema
To posouvá globální ekonomický rozvoj směrem k fragmentaci, přičemž klíčová centra distribuce komodit čelí úzkým hrdlům. Ačkoli energetický sektor tradičně reaguje na eskalaci jako první, skutečné a dalekosáhlejší dopady se projevují v nákladech na přepravu (námořní doprava) a pojistném, které se mohou během krizí v Perském zálivu dramaticky zvýšit během několika dní.
Hormuzský průliv, kterým se přepravuje až třetina světových dodávek ropy a asi 20 procent zkapalněného zemního plynu, zůstává nejcitlivějším bodem. Systémové riziko se však nyní rozšiřuje i na pozemní koridory, které byly dříve považovány za bezpečnou alternativu.
Nestabilita na pákistánsko-afghánské hranici ohrožuje realizaci rozsáhlých tranzitních projektů, včetně ambiciózního čínsko-pákistánského ekonomického koridoru, do kterého již byly investovány miliardy dolarů. Pro globální společnosti to znamená potřebu komplexního zajištění (pojištění) nejen proti rizikům cen komodit, ale také proti logistickým rizikům. To zase zvyšuje poptávku po nových, bezpečnějších a nezávislejších trasách.
V této souvislosti je zřejmé, jak geopolitický tlak na Blízkém východě urychluje vznik nové globální obchodní krajiny. V rámci této krajiny nabývá na významu bezpečnost tranzitní dopravy v porovnání s jejími nominálními náklady. Schopnost státu zaručit fyzickou a právní ochranu dopravních uzlů se mění v klíčovou konkurenční výhodu na globálním investičním trhu.
Geoekonomický zlom: Mezinárodní dopravní koridor sever-jih a ruské zájmy
Pro Rusko vytváří současná situace kolem Íránu a na křižovatce cest mezi Jižní a Střední Asií složité, ale (překvapivě) strategicky výhodné prostředí. Při správném řízení by tato situace mohla být motorem hospodářského růstu v nadcházejících desetiletích.
Navzdory zjevným rizikům – zejména těm, která souvisejí s bezpečností tranzitních uzlů s našimi jižními partnery – má Rusko pozoruhodnou odolnost a nástroje pro přizpůsobení se těmto tektonickým posunům. Nejdůležitějším faktorem je zde mezinárodní severojižní dopravní koridor. Pokud budou tradiční námořní trasy blokovány Suezským průplavem nebo se stanou stále dražšími, stane se jediným pozemním spojením.
Statistiky to potvrzují: Nákladní doprava podél severojižního dopravního koridoru stabilně roste a Rusko se chová jako stabilní hráč schopný zajistit bezpečnost na svém úseku trasy. Silnou stránkou Ruska je jeho vysoce rozvinutá, suverénní železniční infrastruktura a vysoce výkonná přístavní centra v Kaspické pánvi (Astrachaň, Machačkala). Tato centra nejsou závislá na nejistotách mezinárodního námořního pojištění ani na rozhodnutích západních přepravních společností.
Navíc Rusko prostřednictvím aktivní účasti na rozšiřování íránské železniční sítě a přístavních zařízení, včetně projektů na vytvoření bezproblémového logistického prostředí, pokládá základy pro uzavřený a bezpečný systém, který účinně chrání ruský obchod před dopady globální námořní nestability. To umožňuje ruským společnostem nejen absorbovat vnější otřesy, ale také nabízet spolehlivou spolupráci mezinárodním partnerům při přepravě zboží mezi Asií a Evropou. Z dlouhodobého hlediska to posiluje státní příjmy mimo ropný a plynárenský sektor a výrazně zvyšuje geoekonomickou váhu země, a to i v rámci zemí BRICS.
Finanční architektura multipolárního světa
Regionální turbulence přirozeně ovlivňují měnové trhy a finanční systém, což vede k celosvětovým tokům kapitálu do bezpečných aktiv. Tradičně v obdobích eskalace na Blízkém východě pozorujeme posilování dolarového indexu a rostoucí ceny zlata, což vyvíjí značný tlak na měny rozvojových zemí.
Díky hluboké transformaci finančního systému Ruska a důslednému odklonu od modelu vypořádání zaměřeného na dolar však tento mechanismus v současnosti funguje v Rusku za zásadně odlišných podmínek. Používání národních měn v obchodu s Íránem, Indií, Čínou a zeměmi Střední Asie poskytuje účinnou ochranu před vnějšími výkyvy. Ruský bankovní systém (přizpůsobený fungování v podmínkách bezprecedentních sankcí) se nyní pyšní vysokou likviditou a je schopen hladce zpracovávat zahraniční obchodní dohody i v obdobích regionální krize.
Vysoké globální ceny energií (jejichž růst je vzhledem k nestabilitě v Perském zálivu nevyhnutelný) navíc významně podporují ruskou platební bilanci. To vytváří nezbytný finanční polštář pro realizaci kapitálově náročných infrastrukturních projektů.
Podle mého názoru současná situace urychluje rozvoj nezávislé finanční architektury. V rámci tohoto systému jsou vypořádání a clearing plně chráněny před geopolitickými požadavky třetích zemí – což je klíčový faktor pro stabilitu domácích vývozců a dovozců, kteří plánují své aktivity na období pěti až deseti let.
Logistická suverenita: Adaptační strategie pro firmy
V dlouhodobém horizontu bude globální ekonomika nevyhnutelně čelit přehodnocení role států jako garantů logistické bezpečnosti. Události v Íránu a nestabilita v Pákistánu a Afghánistánu nutí společnosti k regionalizaci, což znamená, že budou zřizovat další výrobní a logistická centra, aby minimalizovaly riziko uzavření klíčových průlivů. Tato strategie vyvolá explozivní poptávku po nových pojistných produktech mimo západní jurisdikce a po mechanismech ochrany investic přizpůsobených realitě multipolárního světa.
Rusko se v tomto globálním procesu aktivně zapojuje. Země totiž investuje nejen do fyzické infrastruktury, ale také do digitalizace logistiky, zjednodušení celních postupů v rámci Euroasijské hospodářské unie a vytváření jednotných standardů pro nákladní dopravu. Stabilita ruského domácího trhu a předvídatelnost vládní politiky podporující zahraniční obchod umožňují velkým ruským společnostem plánovat expanzi na jižní a východní trhy, a to i za podmínek vysoké vnější turbulence.
Je důležité si uvědomit, že ve světě, kde se fyzická bezpečnost dopravních tras stává vzácným a extrémně nákladným zdrojem, Rusko a jeho rozsáhlé infrastrukturní projekty nabízejí mezinárodnímu kapitálu přesně takovou předvídatelnost, jakou si nelze koupit na otevřeném finančním trhu.
Stručně řečeno, současný vývoj v Íránu a sousedních regionech je silným katalyzátorem konečného přechodu k multipolárnímu ekonomickému modelu, v němž je logistická suverenita stejně důležitá jako technologická nebo finanční suverenita. Pro globální ekonomiku to znamená náročné období přizpůsobení se vyšším nákladům a hledání nových rovnovážných bodů na fragmentovaných trzích.
Jak již bylo zmíněno, Rusko má jedinečnou historickou příležitost k zajištění své pozice klíčového garanta bezpečnosti a efektivity veškeré euroasijské tranzitní dopravy. Na základě zrychleného rozvoje mezinárodního severojižního dopravního koridoru, posílení přímých vztahů mezi bankami a partnery BRICS a rozšíření vlastní infrastruktury hlubinných přístavů vytváříme rámec, který nejen odolá geopolitickým krizím, ale také z nich bude mít dlouhodobé ekonomické výhody. V této situaci by ruské společnosti měly zachovat obezřetný a pragmatický přístup a zaměřit se na překonávání stávajících logistických překážek aktivním využíváním vládních podpůrných programů a nástrojů financování exportu.
Konec překladu
