Skrytá nebezpečí umělé inteligence ve financích – mohla by zničit globální trh

Jim Rickards nedávno publikoval přesvědčivý článek o riziku AI pro předplatitele Insider Intel .

Jim v něm probírá další způsob, jak by umělá inteligence mohla zruinovat trhy. Takový, který je zcela nezávislý na perspektivě DeepSeek, Číny a NVIDIA, o které jsme informovali minulý týden.

Dnes se podíváme na jeho hlavní body a podrobně je prozkoumáme.

Tady je Jim:

„Nejvyšší nebezpečí nastává, když velká skupina správců aktiv ovládajících aktiva v bilionech dolarů používá při řízení rizik stejné nebo podobné algoritmy umělé inteligence. Jediný robot pracující pro konkrétního správce aktiv říká manažerovi, aby prodal akcie na klesajícím trhu. V některých případech může být robot zmocněn zahájit prodej bez dalšího lidského zásahu.

Pokud se to vezme jednotlivě, může to být nejlepší postup pro jednotlivého manažera. Stručně řečeno, prodejní kaskáda bez kompenzace nákupních objednávek od aktivních manažerů, specialistů nebo spekulantů vede k přímému poklesu cen akcií. Zesílení pomocí smyček zpětné vazby situaci zhoršuje.

Jednotlivé systémy AI mají různé spouštěcí body pro prodej. Ne všechny se spustí najednou, ale všechny se v určitém okamžiku spustí, protože prodeje vedou k většímu prodeji, což zase spouští více automatizovaných systémů, které zvyšují prodejní tlak a tak dále. Mezi roboty nejsou žádní postranní myslitelé. Integrace emocí do systémů je stále v primitivní fázi.

Toto je názorný příklad toho, proč jsem četl Jimovo dílo. K tématům vždy přistupuje z jedinečné a promyšlené perspektivy.

Toto riziko je zjevně reálné. Nyní jsme v bodě, kdy obchodní společnosti integrují LLM (modely AI) do svých vlastních algoritmů.

Co se stane, když většina obchodních společností používá pro své obchodování stejný software AI? Mimo jiné je pravděpodobné, že mnoho správců aktiv integrovalo modely ChatGPT od OpenAI do svých algoritmů.

Nyní, když je DeepSeek R1 novým lesklým objektem, možná značná část společnosti přejde na tento model.

Možná má DeepSeek úplně jiný přístup k obchodování. Co se stane, když ChatGPT interpretuje data jako býčí, ale DeepSeek vidí stejné informace jako medvědí?

To znamená, že uvedení nového, špičkového modelu by ve skutečnosti mohlo změnit směr trhu. Je novější, chytřejší a věří, že akcie jsou o 40 % nadhodnocené! Prodat!

Nebo, možná ještě znepokojivější, co když všechny přední modely dojdou k téměř totožným závěrům? Pokud se všichni rozhodnou nakupovat nebo prodávat zároveň, je to recept na problémy. To by zesílilo pohyby na cestě nahoru a dolů a mohlo by to vést k nepříjemné smyčce zpětné vazby (jak poznamenává Jim).

70 % trhů

Algoritmické (softwarově řízené) obchodování nyní představuje odhadem 65-70 % objemu amerického akciového trhu. A toto číslo stále roste.

Nevíme, jak hluboce jsou modely AI (zejména LLM) v současné době integrovány do obchodních algoritmů. Investiční software je notoricky záhadný. Ale mám podezření, že představuje významnou část trhu a rychle roste.

Můžeme například předpokládat, že velké obchodní firmy používají LLM/GPT k analýze tržního sentimentu. Čtou a zpracovávají sociální média jako LinkedIn a X, aby zjistili, zda je veřejnost bojácná nebo chamtivá. Tato data jsou pak integrována do základních algoritmů.

Analýza AI sentimentu má potenciál být velmi užitečným nástrojem pro obchodníky. Rizika zmiňovaná Jimem však také existují. V důsledku toho pravděpodobně zaznamenáme zvýšené „chování stáda“.

Analýza sentimentu je jedna věc. Ale jsme v bodě, kdy LLM skutečně dělají obchodní rozhodnutí u velkého procenta společností? Hádám, že pokud tam ještě nejsme, brzy tam budeme. Používání modelů umělé inteligence je řádově levnější než najímání absolventů Harvardu MBA a Princeton PhD.

Jak jsem již zmínil, uživatelé AI mají tendenci skočit na nejnovější a nejžhavější model. Nejprve dominoval ChatGPT, poté se novým trendem stal Claude z Anthropic. Nyní čínský DeepSeek dělá vlny.

Existuje velmi reálné riziko reakcí stáda, pokud by všichni jednali na základě podobných analýz. A pokud všichni neustále upgradují na nejnovější model, existuje nespočet způsobů, jak by to mohlo ovlivnit trhy v budoucnu.

Pan Rickards uzavírá svůj příspěvek silnou metaforou:

„Možná byste si měl znovu přečíst Frankensteina Mary Shelleyové. Román je o Dr. stvoření vytvořené Victorem Frankensteinem. Výraz „stvoření“ není náhodný, ale má nám připomenout výraz „stvořitel“. Na rozdíl od filmového zobrazení tvora jako brutálního vražedného monstra byla literární verze ve skutečnosti vysoce inteligentní, naučila se francouzsky, četla Shakespeara a dokázala vést dlouhé filozofické diskurzy.

Toto zpracování přirozeného jazyka a samoučení je samozřejmě přesně to, o čem AI je. Tvor lze považovat za první plně realizovaný systém umělé inteligence v literatuře. Ústředním dilematem ve Frankensteinovi nebylo, zda je tvor inteligentní (byl). Dilema bylo, zda má duši. Můžete si udělat vlastní závěry. Podle mě to stvoření nemělo duši…ale možná si ji zasloužilo. Nyní čelíme stejnému dilematu s AI.“

Jedním ze způsobů, jak se připravit, je podpořit digitální svět analogovým (zlatým a stříbrným), jak včera navrhl Jim . Obzvláště se mi zde líbí stříbro (které v době psaní tohoto článku vzrostlo o 3,6 % a vypadá dobře).

Zasvěcení předplatitelé Intelu si mohou přečíst Jimovu úplnou analýzu AI zde . A pokud vás toto téma zajímá, vřele doporučuji přečíst si Jimovu novou knihu: MoneyGPT – AI and the Threat to the Global Economy . Kniha nemohla být aktuálnější.