{"id":41370,"date":"2023-12-01T00:32:01","date_gmt":"2023-11-30T23:32:01","guid":{"rendered":"http:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/?p=41370"},"modified":"2023-11-30T14:45:17","modified_gmt":"2023-11-30T13:45:17","slug":"financni-system-dosahl-sveho-konce","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/2023\/12\/01\/financni-system-dosahl-sveho-konce\/","title":{"rendered":"Finan\u010dn\u00ed syst\u00e9m dos\u00e1hl sv\u00e9ho konce"},"content":{"rendered":"
<\/div>\n
\n
\n

Sv\u011bt je nyn\u00ed sv\u011bdkem konce m\u011bnov\u00e9ho a finan\u010dn\u00edho syst\u00e9mu, kter\u00fd \u010c\u00ed\u0148an\u00e9 p\u0159edpov\u011bd\u011bli ji\u017e v roce 1971 pot\u00e9, co Nixon zav\u0159el zlat\u00e9 okno.<\/strong><\/span><\/p>\n

P\u0159ipome\u0148me si znovu slova von Misese: \u201e\u00a0<\/span>Neexistuje zp\u016fsob, jak se vyhnout kone\u010dn\u00e9mu kolapsu boomu vyvolan\u00e9ho \u00fav\u011brovou expanz\u00ed.\u00a0<\/span><\/strong>\u201c<\/span><\/p>\n

Historie n\u00e1m \u0159\u00edk\u00e1, \u017ee jsme nyn\u00ed dos\u00e1hli bodu, odkud nen\u00ed n\u00e1vratu.<\/span><\/p>\n

Pop\u00edr\u00e1n\u00ed historie v tomto bod\u011b bude nejen velmi n\u00e1kladn\u00e9, ale bude m\u00edt za n\u00e1sledek tot\u00e1ln\u00ed zni\u010den\u00ed bohatstv\u00ed investor\u016f.<\/span><\/p>\n

POLITICI NEVYHNUTN\u011a L\u017dOU<\/strong><\/span><\/p>\n

Historie nikdy nel\u017ee, ale politici bez v\u00fdjimky ano.\u00a0Ve fale\u0161n\u00e9m syst\u00e9mu zalo\u017een\u00e9m na fale\u0161n\u00fdch hodnot\u00e1ch je lhan\u00ed pova\u017eov\u00e1no za nezbytnou sou\u010d\u00e1st politick\u00e9ho p\u0159e\u017eit\u00ed.<\/span><\/p>\n

Sta\u010d\u00ed se pod\u00edvat na Nixonova ignorantsk\u00e1 a nezodpov\u011bdn\u00e1 prohl\u00e1\u0161en\u00ed z 15. srpna 1971, kdy odstranil zlat\u00e9 kryt\u00ed dolaru a pota\u017emo v\u0161ech m\u011bn.<\/span><\/p>\n

Pozd\u011bji uk\u00e1\u017eeme, jak jasnoz\u0159iv\u011b byli \u010d\u00edn\u0161t\u00ed v\u016fdci ohledn\u011b osudu Spojen\u00fdch st\u00e1t\u016f a jejich ekonomiky.<\/span><\/p>\n

Tak\u017ee tady m\u00e1me co do \u010din\u011bn\u00ed s Dickov\u00fdmi l\u017eemi.<\/span><\/p>\n

    \n
  • Pozastaven\u00ed sm\u011bnitelnosti dolaru v roce 1971 plat\u00ed i o 52 let pozd\u011bji.<\/span><\/strong><\/li>\n
  • Vzhledem k tomu, \u017ee hodnota dolaru od roku 1971 klesla o t\u00e9m\u011b\u0159 99 %, \u201es\u00edla ekonomiky\u201c tak\u00e9 rychle kles\u00e1, i kdy\u017e pou\u017e\u00edv\u00e1n\u00ed fiat pen\u011bz jako m\u011b\u0159\u00edtka zakr\u00fdv\u00e1 pravdu.<\/span><\/strong><\/li>\n
  • A te\u010f posledn\u00ed le\u017e: „V\u00e1\u0161 dolar bude m\u00edt z\u00edtra stejnou hodnotu.“\u00a0Ano, m\u00e1\u0161 skoro pravdu, Dicku!\u00a0Dnes m\u00e1 st\u00e1le hodnotu 1 % toho, co bylo, kdy\u017e jste zav\u0159eli zlat\u00e9 okno.<\/span><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n

    Politick\u00fd syst\u00e9m je zjevn\u011b fra\u0161ka.\u00a0Mus\u00edte lh\u00e1t, abyste byli zvoleni, a mus\u00edte lh\u00e1t, abyste z\u016fstali u moci.\u00a0To je to, co d\u016fv\u011b\u0159iv\u00ed voli\u010di o\u010dek\u00e1vaj\u00ed.\u00a0Smutn\u00fdm v\u00fdsledkem je, \u017ee jsou v\u017edy podvedeni.<\/span><\/p>\n

    \u010c\u00cdNA JI\u017d P\u0158EDV\u00cdDLA D\u016eSLEDKY V ROCE 1971<\/strong><\/span><\/p>\n

    V roce 1971, pot\u00e9, co Nixon zav\u0159el zlat\u00e9 okno, u\u010dinila \u010c\u00edna ve sv\u00e9m ofici\u00e1ln\u00edm zpravodajsk\u00e9m m\u00e9diu, People’s Daily, n\u00e1sleduj\u00edc\u00ed prohl\u00e1\u0161en\u00ed:<\/span><\/p>\n

    \n
    \"\"<\/figure>\n<\/div>\n

    \u010c\u00ed\u0148an\u00e9 jasn\u011b poznali d\u016fsledky katastrof\u00e1ln\u00edho rozhodnut\u00ed USA, kter\u00e9 podle nich zni\u010d\u00ed z\u00e1padn\u00ed m\u011bnov\u00fd syst\u00e9m:<\/span><\/p>\n

      \n
    • Z\u00e1va\u017enost americk\u00e9 ekonomick\u00e9 krize a rozklad a \u00fapadek kapitalistick\u00e9ho syst\u00e9mu<\/span><\/strong><\/li>\n
    • Ozna\u010dte kolaps m\u011bnov\u00e9ho syst\u00e9mu s americk\u00fdm dolarem jako jeho podporou<\/span><\/strong><\/li>\n
    • Nixonova politika nem\u016f\u017ee vyv\u00e9st USA z finan\u010dn\u00ed a ekonomick\u00e9 krize<\/span><\/strong><\/li>\n<\/ul>\n

      Jsem si docela jist\u00fd, \u017ee americk\u00e1 vl\u00e1da se tehdy ofici\u00e1ln\u00edmu prohl\u00e1\u0161en\u00ed \u010c\u00edny vysm\u00e1la.\u00a0Jako v\u011bt\u0161ina z\u00e1padn\u00edch vl\u00e1d projevili svou aroganci a naprostou neznalost historie.<\/span><\/p>\n

      Jakou pravdu m\u011bli \u010c\u00ed\u0148an\u00e9.<\/span><\/p>\n

      Cesta ke zmaru v\u0161ak nen\u00ed bezprost\u0159edn\u00ed a za posledn\u00edch 50 let jsme byli sv\u011bdky jasn\u00e9ho \u201e\u00fapadku kapitalistick\u00e9ho syst\u00e9mu\u201c.\u00a0Konec sou\u010dasn\u00e9ho syst\u00e9mu pravd\u011bpodobn\u011b nen\u00ed daleko.<\/span><\/p>\n

      Je zaj\u00edmav\u00e9, \u017ee se zd\u00e1, \u017ee komunistick\u00fd, nedemokratick\u00fd syst\u00e9m je mnohem jasnoz\u0159iv\u011bj\u0161\u00ed ne\u017e takzvan\u00e1 z\u00e1padn\u00ed demokracie.\u00a0M\u00e1 to jednozna\u010dn\u011b v\u00fdhodu, \u017ee nemus\u00edte v\u017edy kupovat hlasy.<\/span><\/strong><\/p>\n

      NEN\u00cd RELEVANTN\u00cd, KTER\u00c1 M\u011aNA V\u00cdT\u011aZ\u00cd Z\u00c1VOD DOL\u016e<\/strong><\/span><\/p>\n

      Vzhledem k tomu, \u017ee cel\u00fd m\u011bnov\u00fd syst\u00e9m je na pokraji imploze, si mysl\u00edm, \u017ee je zcela irelevantn\u00ed, kam se americk\u00fd dolar kr\u00e1tkodob\u011b ub\u00edr\u00e1 ve srovn\u00e1n\u00ed s jin\u00fdmi fiat m\u011bnami.<\/span><\/p>\n

      Dilema je, \u017ee v\u011bt\u0161ina \u201eexpert\u016f\u201c pou\u017e\u00edv\u00e1 dolarov\u00fd index (DXY) jako m\u011b\u0159\u00edtko s\u00edly nebo slabosti dolaru.\u00a0Je to jako l\u00e9zt po \u017eeb\u0159\u00edku \u00fasp\u011bchu a zjistit, \u017ee \u017eeb\u0159\u00edk se op\u00edr\u00e1 o \u0161patnou budovu.<\/span><\/p>\n

      Pom\u011b\u0159ov\u00e1n\u00ed dolaru v\u016f\u010di jeho komplic\u016fm (ostatn\u00edm fiat m\u011bn\u00e1m) se m\u00edj\u00ed smyslem, proto\u017ee v\u0161ichni jsou na cest\u011b do z\u00e1huby.<\/span><\/p>\n

      Dolarov\u00fd index tedy m\u011b\u0159\u00ed dolar v\u016f\u010di \u0161esti fiat m\u011bn\u00e1m: euru, lib\u0159e, jenu, kanadsk\u00e9mu dolaru, \u0161v\u00e9dsk\u00e9 korun\u011b a \u0161v\u00fdcarsk\u00e9mu franku.\u00a0\u010c\u00ednsk\u00fd j\u00fcan je n\u00e1padn\u00fd svou nep\u0159\u00edtomnost\u00ed, p\u0159esto\u017ee \u010c\u00edna je druhou nejv\u011bt\u0161\u00ed sv\u011btovou ekonomikou.<\/span><\/p>\n

      Ale o to jde.\u00a0Dolar je v z\u00e1vod\u011b o dno s 6 dal\u0161\u00edmi m\u011bnami.<\/span><\/p>\n

      Od doby, kdy Nixon zav\u0159el zlat\u00e9 okno v roce 1971, v\u0161ech sedm m\u011bn, v\u010detn\u011b americk\u00e9ho dolaru, re\u00e1ln\u011b kleslo o 97-99 %.<\/span><\/p>\n

      Re\u00e1ln\u00e9 hodnoty znamenaj\u00ed st\u00e1lou kupn\u00ed s\u00edlu.<\/span><\/p>\n

      A samoz\u0159ejm\u011b jedin\u00e9 pen\u00edze, kter\u00e9 maj\u00ed konstantn\u00ed kupn\u00ed s\u00edlu po v\u00edce ne\u017e 5000 let, je zlato.<\/span><\/p>\n

      \n
      \"\"<\/figure>\n<\/div>\n

      Aby bylo jasno: jedin\u00e9 pen\u00edze, kter\u00e9 v historii p\u0159e\u017eily, je ZLATO!<\/span><\/p>\n

      V\u0161echny ostatn\u00ed m\u011bny se bez v\u00fdjimky dostaly na NULU.<\/span><\/p>\n

      Voltaire to \u0159ekl ji\u017e v roce 1729:<\/span><\/p>\n

      PAP\u00cdROV\u00c9 PEN\u00cdZE SE JEDNOHO DNE VR\u00c1T\u00cd NA SVOU SKUTE\u010cNOU HODNOTU \u2013 NULU<\/strong><\/span><\/p>\n

      A to byl osud ka\u017ed\u00e9 m\u011bny v historii.<\/span><\/p>\n

      Ka\u017ed\u00e1 jednotliv\u00e1 m\u011bna se bez v\u00fdjimky vr\u00e1tila k NULE.\u00a0A to je p\u0159esn\u011b cesta dolaru a jeho p\u0159isluhova\u010d\u016f.<\/span><\/p>\n

      Diskuse o tom, zda m\u011bna, kter\u00e1 za posledn\u00edch 52 let klesla o 98,2 %, bude v p\u0159\u00ed\u0161t\u00edm roce \u010di dvou posilovat nebo oslabovat, skute\u010dn\u011b m\u00edj\u00ed smysl.<\/span><\/p>\n

      Je prakticky 100% jist\u00e9, \u017ee dolar a v\u0161echny pap\u00edrov\u00e9 pen\u00edze dokon\u010d\u00ed cyklus (kter\u00fd za\u010dal v roce 1913 vytvo\u0159en\u00edm Fedu) a zb\u00fdvaj\u00edc\u00ed 1-3 % klesnou k NULE.<\/span><\/p>\n

      Nesm\u00edme ale zapom\u00ednat, \u017ee kone\u010dn\u00fd p\u00e1d p\u0159edstavuje 100% ztr\u00e1tu hodnoty oproti dne\u0161ku.<\/span><\/p>\n

      BRENT JOHNSON & MATT PIEPENBURG DEBATUJ\u00cd O DOLARU<\/strong><\/span><\/p>\n

      Debata je o tom, zda dolarov\u00fd index, kter\u00fd je dnes na 103, dos\u00e1hne nejd\u0159\u00edve 150, jak tvrd\u00ed m\u016fj star\u00fd p\u0159\u00edtel Brent Johnson ve sv\u00e9 teorii dolarov\u00e9ho koktejlu, nebo zda spadne odtud, jak to d\u011bl\u00e1 m\u016fj kolega Matt Piepenburg Claims m\u00edj\u00ed smysl. .<\/span><\/p>\n

      Neexistuje \u017e\u00e1dn\u00e1 cena za dosa\u017een\u00ed zem\u011b jako prvn\u00ed<\/span><\/strong>\u00a0.\u00a0Dolar od roku 1971 re\u00e1ln\u011b klesl t\u00e9m\u011b\u0159 o 99 %.\u00a0St\u00e1le tedy mus\u00ed klesnout o n\u011bco v\u00edce ne\u017e 1 %, aby dos\u00e1hl NULY.<\/span><\/p>\n

      A historie n\u00e1s u\u010d\u00ed, \u017ee kone\u010dn\u00fd p\u00e1d je\u00a0<\/span>NEVYHNUTN\u00dd<\/span><\/strong>\u00a0.<\/span><\/p>\n

      Pro\u010d si tedy d\u011blat starosti, kdy\u017e se dolar nebo euro stanou bezcenn\u00fdmi jako prvn\u00ed?\u00a0To je opravdu n\u011bm\u00fd bod.<\/span><\/p>\n

      Brent Johnson a Matt Piepenburg ned\u00e1vno vedli debatu o nov\u00e9 platform\u011b Adama Taggarta, Thoughtful Money.\u00a0Adam je vynikaj\u00edc\u00ed hostitel se skv\u011bl\u00fdmi \u0159e\u010dn\u00edky a Brent i Matt byli vynikaj\u00edc\u00ed ve sv\u00e9 prezentaci argument\u016f pro a proti dolaru.\u00a0Ale i kdy\u017e maj\u00ed oba r\u00e1di zlato a rozum\u011bj\u00ed mu, dostali se trochu p\u0159\u00edli\u0161 do debaty o dolaru, m\u00edsto aby se zam\u011b\u0159ili na jedin\u00e9 pen\u00edze, kter\u00e9 v historii p\u0159e\u017eily.\u00a0P\u0159esto v\u00edm, \u017ee oba uzn\u00e1vaj\u00ed, \u017ee zlato jsou nejlep\u0161\u00ed pen\u00edze.<\/span><\/p>\n

      NE V\u0160ECHNY M\u011aNY JSOU \u0160PATN\u00c9<\/strong><\/span><\/p>\n

      Sv\u011btov\u00e1 rezervn\u00ed m\u011bna podala tristn\u00ed v\u00fdkon na z\u00e1klad\u011b l\u017e\u00ed a n\u00edzk\u00e9ho re\u00e1ln\u00e9ho r\u016fstu, to v\u0161e kv\u016fli \u0161patn\u011b \u0159\u00edzen\u00e9 ekonomice zalo\u017een\u00e9 na dluhu a ti\u0161t\u011bn\u00fdch pen\u011bz\u00edch.<\/span><\/p>\n

      P\u0159esto\u017ee tedy v\u011bt\u0161ina m\u011bn od roku 1971 re\u00e1ln\u011b ztratila 97\u201399 %, existuj\u00ed sv\u011btl\u00e9 v\u00fdjimky.<\/span><\/p>\n

      Kdy\u017e se v roce 1971 zav\u0159elo zlat\u00e9 okno, pracoval jsem ve \u0161v\u00fdcarsk\u00e9 bance v \u017denev\u011b.\u00a0Tehdy st\u00e1l jeden dolar 4,30 \u0161v\u00fdcarsk\u00fdch frank\u016f.\u00a0Dnes, o 52 let pozd\u011bji, stoj\u00ed jeden dolar 0,88 \u0161v\u00fdcarsk\u00e9ho franku!<\/span><\/p>\n

      To znamen\u00e1, \u017ee dolar od roku 1971 v\u016f\u010di \u0161v\u00fdcarsk\u00e9mu franku oslabil o 80 %.<\/span><\/p>\n

      \n
      \"\"<\/figure>\n<\/div>\n

      Tak\u017ee zem\u011b jako \u0160v\u00fdcarsko, kter\u00e1 nem\u00e1 prakticky \u017e\u00e1dn\u00e9 deficity a m\u00e1 velmi n\u00edzk\u00fd pom\u011br dluhu k HDP, dokazuje, \u017ee dob\u0159e \u0159\u00edzen\u00e1 ekonomika s extr\u00e9mn\u011b n\u00edzkou inflac\u00ed neni\u010d\u00ed jej\u00ed m\u011bnu, jak to d\u011bl\u00e1 v\u011bt\u0161ina nezodpov\u011bdn\u00fdch vl\u00e1d.<\/span><\/p>\n

      \u0160v\u00fdcarsk\u00fd syst\u00e9m p\u0159\u00edm\u00e9 demokracie a moci lidu je naprosto unik\u00e1tn\u00ed a d\u00e1v\u00e1 lidu pr\u00e1vo uspo\u0159\u00e1dat referendum t\u00e9m\u011b\u0159 o jak\u00e9koli ot\u00e1zce.<\/span><\/p>\n

      D\u00edky tomu jsou lid\u00e9 mnohem zodpov\u011bdn\u011bj\u0161\u00ed ve sv\u00fdch rozhodnut\u00edch, proto\u017ee vyhran\u00e9 hlasov\u00e1n\u00ed o n\u011bjak\u00e9 ot\u00e1zce se st\u00e1v\u00e1 sou\u010d\u00e1st\u00ed \u00fastavy a nem\u016f\u017ee b\u00fdt zm\u011bn\u011bno vl\u00e1dou ani parlamentem.\u00a0Takov\u00e9 rozhodnut\u00ed m\u016f\u017ee zm\u011bnit pouze nov\u00e9 referendum.<\/span><\/p>\n

      BAN\u00c1NOV\u00c1 REPUBLIKA USA<\/strong><\/span><\/p>\n

      Pom\u011br dluhu \u0160v\u00fdcarska k HDP se pohybuje kolem 40 %.\u00a0Takto vysok\u00fd byl americk\u00fd dluh v roce 1971, ne\u017e se zav\u0159elo zlat\u00e9 okno.<\/span><\/p>\n

      Jak ukazuje graf n\u00ed\u017ee, dluh USA k HDP je nyn\u00ed 132 %.\u00a0V roce 2000 to bylo 55 %.<\/span><\/p>\n

      132% dluh k HDP je \u00farove\u0148 ban\u00e1nov\u00e9 republiky, kter\u00e1 se zoufale sna\u017e\u00ed p\u0159e\u017e\u00edt tiskem a p\u016fj\u010dov\u00e1n\u00edm st\u00e1le v\u011bt\u0161\u00edho mno\u017estv\u00ed bezcenn\u00fdch pap\u00edrov\u00fdch pen\u011bz.<\/span><\/p>\n

      \n
      \"\"<\/figure>\n<\/div>\n

      Pom\u011br dluhu k HDP tedy nyn\u00ed dosahuje exponenci\u00e1ln\u00ed f\u00e1ze.\u00a0Kone\u010dn\u00e9 f\u00e1ze exponenci\u00e1ln\u00edho v\u00fdvoje jsem vysv\u011btlil v mnoha \u010dl\u00e1nc\u00edch, jako nap\u0159\u00edklad zde.<\/span><\/p>\n

      Vzhledem k tomu, \u017ee neexistuje \u017e\u00e1dn\u00fd z\u00e1m\u011br ani mo\u017enost sn\u00ed\u017eit schodek USA, pravd\u011bpodobn\u00fd schodek pro p\u0159\u00ed\u0161t\u00ed fisk\u00e1ln\u00ed rok je s nejv\u011bt\u0161\u00ed pravd\u011bpodobnost\u00ed p\u0159es 2 biliony dolar\u016f, a to je\u0161t\u011b p\u0159ed v\u0161emi \u0161patn\u00fdmi zpr\u00e1vami, jako je vy\u0161\u0161\u00ed inflace, vy\u0161\u0161\u00ed \u00farokov\u00e9 sazby, krachy bank, dal\u0161\u00ed v\u00e1lka, v\u00edce QE. atd.<\/span><\/p>\n

      Jak jsem diskutoval v ned\u00e1vn\u00e9m \u010dl\u00e1nku \u201eCYKLUS ZLA\u201c, dne\u0161n\u00ed sv\u011bt \u010del\u00ed bezprecedentn\u00edm rizik\u016fm v m\u011b\u0159\u00edtku, jak\u00e9 v historii je\u0161t\u011b nebylo.<\/span><\/p>\n

      \n
      \"\"<\/figure>\n<\/div>\n

      \u010cAS Z\u00cdSKAT BOHATSTV\u00cd JE TE\u010e<\/strong><\/span><\/p>\n

      Kombinace geopolitick\u00fdch a finan\u010dn\u00edch rizik \u010din\u00ed uchov\u00e1n\u00ed bohatstv\u00ed naprostou nutnost\u00ed.<\/span><\/p>\n

      V\u011bt\u0161ina trh\u016f aktiv vypad\u00e1 extr\u00e9mn\u011b zraniteln\u011b, a\u0165 u\u017e jde o akcie, dluhopisy nebo nemovitosti.\u00a0Jen m\u00e1lo investor\u016f ch\u00e1pe, \u017ee sou\u010dasn\u00e9 ceny aktiv jsou v d\u016fsledku bezprecedentn\u00ed \u00fav\u011brov\u00e9 expanze v cloudov\u00e9 kuka\u010dce.<\/span><\/p>\n

      V\u011b\u0159\u00edm, \u017ee jsme nyn\u00ed v bod\u011b, kdy by trhy aktiv mohly zkolabovat.<\/span><\/p>\n

      Z\u00e1rove\u0148 to vypad\u00e1, \u017ee by se cena zlata mohla brzy vymanit ze sv\u00e9 konsolidace, kter\u00e1 prob\u00edh\u00e1 od roku 2020.<\/span><\/p>\n

      Jakmile ceny zlata p\u0159ekro\u010d\u00ed hranici 2 000 USD, pravd\u011bpodobn\u011b se budou rychle pohybovat.<\/span><\/p>\n

      St\u0159\u00edbro se bude s nejv\u011bt\u0161\u00ed pravd\u011bpodobnost\u00ed pohybovat dvakr\u00e1t rychleji ne\u017e zlato.<\/span><\/p>\n

      Tady ale nejde o cenu a spekulace.\u00a0Ne, tady jde o riziko a zachov\u00e1n\u00ed bohatstv\u00ed.<\/span><\/p>\n

      Kr\u00e1tkodob\u00e9 na\u010dasov\u00e1n\u00ed je tedy irelevantn\u00ed.\u00a0P\u0159\u00ed\u0161t\u00edch n\u011bkolik let bude o finan\u010dn\u00edm p\u0159e\u017eit\u00ed.<\/span><\/p>\n

      Bohu\u017eel v\u011bt\u0161ina investor\u016f koup\u00ed poklesy na konven\u010dn\u00edch investi\u010dn\u00edch trz\u00edch, jako jsou akcie, a ztrat\u00ed v\u011bt\u0161inu sv\u00fdch zisk\u016f za posledn\u00edch n\u011bkolik desetilet\u00ed.<\/span><\/p>\n

      \n
      \"\"<\/figure>\n<\/div>\n

      Proto\u017ee zlato je pojistkou proti prohnil\u00e9mu finan\u010dn\u00edmu syst\u00e9mu, mus\u00ed b\u00fdt z\u00edsk\u00e1no a vlastn\u011bno mimo k\u0159ehk\u00fd bankovn\u00ed syst\u00e9m, kter\u00fd ve sv\u00e9 sou\u010dasn\u00e9 podob\u011b pravd\u011bpodobn\u011b nep\u0159e\u017eije.<\/span><\/p>\n

      Zde jsou n\u011bkter\u00e9 ze\u00a0<\/span>SINE QUA NON<\/span><\/strong>\u00a0(nepostradateln\u00e9 podm\u00ednky) pro vlastnictv\u00ed zlata:<\/span><\/p>\n