{"id":120788,"date":"2026-11-10T00:27:27","date_gmt":"2026-11-09T23:27:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/?p=120788"},"modified":"2026-11-09T15:14:15","modified_gmt":"2026-11-09T14:14:15","slug":"kdo-zaplati-kdyz-banka-zkrachuje","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/2026\/11\/10\/kdo-zaplati-kdyz-banka-zkrachuje\/","title":{"rendered":"Kdo zaplat\u00ed, kdy\u017e banka zkrachuje?"},"content":{"rendered":"
<\/div>\n

Thajsko 1997, Paraguay 1995, Credit Suisse 2023: t\u0159i bankovn\u00ed krize, t\u0159i odpov\u011bdi na ot\u00e1zku, kdo nakonec p\u0159ijde o sv\u00e9 pen\u00edze. St\u0159adatel\u00e9 si nevedli v\u0161ude stejn\u011b.<\/span><\/em><\/h4>\n

Ka\u017ed\u00fd, kdo dnes proj\u00ed\u017ed\u00ed Bangkokem, vid\u00ed sklen\u011bn\u00e9 v\u011b\u017ee s bankami, jako by se nic nestalo. P\u0159esto p\u0159ed 29 lety zde t\u00e9m\u011b\u0159 p\u0159es noc zmizel cel\u00fd sektor finan\u010dn\u00edho pr\u016fmyslu. Ot\u00e1zka, kter\u00e1 m\u011b od t\u00e9 doby zam\u011bstn\u00e1v\u00e1, je jednoduch\u00e1: Co se stalo s pen\u011bzi z\u00e1kazn\u00edk\u016f?<\/span><\/p>\n

Nen\u00ed to akademick\u00e1 studie, a to ani pro \u0160v\u00fdcarsko. V b\u0159eznu 2023 feder\u00e1ln\u00ed vl\u00e1da nechala druhou nejv\u011bt\u0161\u00ed banku v zemi b\u011bhem jedin\u00e9ho v\u00edkendu zmizet. Ka\u017ed\u00fd, kdo v t\u00e9 dob\u011b m\u011bl \u00fa\u010det u Credit Suisse, si mohl vydechnout. Ti, kte\u0159\u00ed dr\u017eeli akcie nebo ur\u010dit\u00e9 dluhopisy, ne.<\/span><\/p>\n

Thajsko: Zaniklo 56 finan\u010dn\u00edch instituc\u00ed<\/span><\/h2>\n

Thajsk\u00e1 krize neza\u010dala razantn\u011b, ale tich\u00fdm \u00fanikem pen\u011bz. Ji\u017e v prvn\u00edm \u010dtvrtlet\u00ed roku 1997 pochybnosti o kapit\u00e1lu a likvidit\u011b finan\u010dn\u00edch spole\u010dnost\u00ed a mal\u00fdch bank spustily n\u00e1por na vkladatele.<\/span><\/p>\n

Tyto finan\u010dn\u00ed spole\u010dnosti nebyly bankami v prav\u00e9m slova smyslu. Byly to nebankovn\u00ed subjekty, kter\u00e9 nicm\u00e9n\u011b p\u0159ij\u00edmaly finan\u010dn\u00ed prost\u0159edky a m\u011bly velk\u00e9 investice do nemovitost\u00ed a spot\u0159ebitelsk\u00fdch \u00fav\u011br\u016f. Kdy\u017e praskla bublina na trhu s bydlen\u00edm, praskla s n\u00ed i ona.<\/span><\/p>\n

N\u00e1sledovala tajn\u00e1 z\u00e1chrana. Rozvojov\u00fd fond centr\u00e1ln\u00ed banky, FIDF, potichu napumpoval do finan\u010dn\u00edch spole\u010dnost\u00ed mezi b\u0159eznem a \u010dervencem 1997 p\u0159es 400 miliard baht\u016f \u2013 zhruba 17 miliard dolar\u016f. Bylo to marn\u00e9.<\/span><\/p>\n

V \u010dervnu 1997 centr\u00e1ln\u00ed banka zastavila \u010dinnost 16 finan\u010dn\u00edch instituc\u00ed, v\u010detn\u011b Finance One, jedn\u00e9 z nejv\u011bt\u0161\u00edch v zemi. V srpnu n\u00e1sledovalo dal\u0161\u00edch 42, \u010d\u00edm\u017e se celkov\u00fd po\u010det zv\u00fd\u0161il na 58. Do prosince centr\u00e1ln\u00ed banka trvale uzav\u0159ela 56 z nich, \u010d\u00edm\u017e ztratila ve\u0161kerou nad\u011bji na splacen\u00ed bez \u0159e\u0161en\u00ed krize pod dohledem st\u00e1tu. Ani banky nebyly u\u0161et\u0159eny: v roce 1998 st\u00e1t p\u0159evzal kontrolu nad dal\u0161\u00edmi dvan\u00e1cti finan\u010dn\u00edmi institucemi a p\u011bti men\u0161\u00edmi bankami.<\/span><\/p>\n

Ti, kte\u0159\u00ed prohr\u00e1li v Thajsku<\/span><\/h2>\n

Odpov\u011b\u010f je nepraktick\u00e1: Z\u00e1le\u017eelo na tom, kdy a kde jste m\u011bli sv\u00e9 pen\u00edze.<\/span><\/p>\n

Centr\u00e1ln\u00ed banka zve\u0159ejnila po\u0159ad\u00ed priorit. Guvern\u00e9r Thanong Bidaya v z\u00e1\u0159\u00ed 1997 p\u0159ed MMF a Sv\u011btovou bankou vysv\u011btlil, \u017ee akcion\u00e1\u0159i a v\u011b\u0159itel\u00e9 pod\u0159\u00edzen\u00e9ho dluhu ponesou nejd\u0159\u00edve hlavn\u00ed t\u00edhu; v p\u0159\u00edpad\u011b pozastaven\u00fdch spole\u010dnost\u00ed se o ztr\u00e1ty budou muset pod\u011blit i ostatn\u00ed v\u011b\u0159itel\u00e9.<\/span><\/p>\n

Pro klienty uzav\u0159en\u00fdch bank neexistovala hotovost, pouze pap\u00edry. Jejich vklady byly sm\u011bn\u011bny za sm\u011bnky vydan\u00e9 st\u00e1tn\u00ed finan\u010dn\u00ed spole\u010dnost\u00ed, zat\u00edmco ostatn\u00ed v\u011b\u0159itel\u00e9 utrp\u011bli zna\u010dn\u00e9 ztr\u00e1ty. Konkr\u00e9tn\u011b bylo vkladatel\u016fm a v\u011b\u0159itel\u016fm dovoleno p\u0159ev\u00e9st sv\u00e9 pohled\u00e1vky na st\u00e1tem garantovan\u00e9 cenn\u00e9 pap\u00edry vydan\u00e9 spole\u010dnostmi Krung Thai Thanakit a Krung Thai Bank. Pen\u00edze nezmizely. Byly v\u0161ak zablokov\u00e1ny, sv\u00e1z\u00e1ny v pap\u00edrech, v dob\u011b, kdy se po\u010d\u00edtal ka\u017ed\u00fd baht.<\/span><\/p>\n

Ti, kte\u0159\u00ed z\u016fstali v instituci, kter\u00e1 z\u016fstala otev\u0159en\u00e1, byli chr\u00e1n\u011bni. Po ozn\u00e1men\u00ed v\u0161eobecn\u00e9 z\u00e1ruky \u017e\u00e1dn\u00fd garantovan\u00fd vkladatel ani v\u011b\u0159itel nep\u0159i\u0161el o \u017e\u00e1dn\u00e9 dal\u0161\u00ed pen\u00edze. Cenu za to zaplatila \u0161irok\u00e1 ve\u0159ejnost. FIDF p\u0159i z\u00e1chran\u011b bank a finan\u010dn\u00edch spole\u010dnost\u00ed ztratil celkem 1,4 bilionu baht\u016f, co\u017e odpov\u00edd\u00e1 34 miliard\u00e1m dolar\u016f.<\/span><\/p>\n

A pak je tu ztr\u00e1ta, kterou \u017e\u00e1dn\u00e1 z\u00e1ruka nem\u016f\u017ee vyrovnat: samotn\u00fd baht. Pot\u00e9, co byl v \u010dervenci 1997 uveden do ob\u011bhu, ztratil baht b\u011bhem n\u011bkolika m\u011bs\u00edc\u016f zhruba polovinu sv\u00e9 hodnoty v\u016f\u010di dolaru. Ka\u017ed\u00fd, kdo dostal zp\u011bt sv\u00fdch nomin\u00e1ln\u00edch 100 000 baht\u016f, si ve skute\u010dnosti ponechal zhruba polovinu t\u00e9to \u010d\u00e1stky. V\u00fdpis z banky byl spr\u00e1vn\u00fd. Kupn\u00ed s\u00edla v\u0161ak nikoli.<\/span><\/p>\n

Paraguay: Tady pen\u00edze opravdu zmizely<\/span><\/h2>\n

Paraguay je p\u0159\u00edkladem toho, co se stane, kdy\u017e \u017e\u00e1dn\u00fd st\u00e1t nem\u00e1 p\u0159ipraven\u00e9 biliony na poskytnut\u00ed pomoci. Krize vypukla za prezidenta Juana Carlose Wasmosyho. Spou\u0161t\u011b\u010dem bylo odhalen\u00ed rozs\u00e1hl\u00e9 zpronev\u011bry v centr\u00e1ln\u00ed bance v dubnu 1995; n\u00e1sledn\u011b dv\u011b velk\u00e9 dom\u00e1c\u00ed banky, Bancopar a Banco General, fakticky zkrachovaly.<\/span><\/p>\n

Z\u00e1klady byly polo\u017eeny po l\u00e9ta. Po\u010det finan\u010dn\u00edch instituc\u00ed prudce vzrostl z 88 na konci roku 1988 na 147 na za\u010d\u00e1tku roku 1995. Dohled? T\u00e9m\u011b\u0159 \u017e\u00e1dn\u00fd.<\/span><\/p>\n

D\u016fsledky jsou zni\u010duj\u00edc\u00ed. Jeden\u00e1ct bank a 27 finan\u010dn\u00edch spole\u010dnost\u00ed muselo zav\u0159\u00edt, co\u017e postihlo p\u0159ibli\u017en\u011b 200 000 vkladatel\u016f. Mnoho st\u0159adatel\u016f p\u0159i\u0161lo o sv\u00e9 celo\u017eivotn\u00ed \u00faspory. A v roce 1995 to nep\u0159estalo. B\u011bhem dal\u0161\u00edho poklesu v roce 1997 se zhroutil t\u00e9m\u011b\u0159 cel\u00fd dom\u00e1c\u00ed finan\u010dn\u00ed sektor; mnoho lid\u00ed p\u0159i\u0161lo o sv\u00e9 vklady a cel\u00e9 regiony z\u016fstaly bez bank.<\/span><\/p>\n

Centr\u00e1ln\u00ed banka pozd\u011bji sama p\u0159iznala, jak \u0161patn\u00e1 byla jej\u00ed rozvaha. B\u011bhem bankovn\u00edch kriz\u00ed a bankrot\u016f v letech 1995 a\u017e 2003 byly m\u00edry n\u00e1vratnosti jak pro st\u0159adatele, tak pro vl\u00e1du extr\u00e9mn\u011b n\u00edzk\u00e9. Jeden p\u0159\u00edklad: V r\u00e1mci Fondo Mutuo Banaleman tis\u00edce st\u0159adatel\u016f dohromady p\u0159i\u0161ly o zhruba 40 milion\u016f dolar\u016f.<\/span><\/p>\n

Credit Suisse: Z\u00e1kazn\u00edci byli u\u0161et\u0159eni \u2013 investo\u0159i nikoli.<\/span><\/h2>\n

Ve srovn\u00e1n\u00ed s t\u00edm byla Credit Suisse chirurgick\u00fd z\u00e1krok. \u017d\u00e1dn\u00e1 insolvence, \u017e\u00e1dn\u00fd spr\u00e1vce konkurzn\u00ed podstaty, \u017e\u00e1dn\u00e9 uzav\u0159en\u00e9 pobo\u010dky. Z\u016fstatky na \u00fa\u010dtech z\u00e1kazn\u00edk\u016f nikdy nebyly ohro\u017eeny; jednodu\u0161e p\u0159evedli pen\u00edze k UBS.<\/span><\/p>\n

Prohr\u00e1li i jin\u00ed. V prvn\u00ed \u0159ad\u011b akcion\u00e1\u0159i. Ti obdr\u017eeli akcie UBS v hodnot\u011b pouh\u00fdch 0,76 \u0161v\u00fdcarsk\u00fdch frank\u016f \u2013 za akcie, kter\u00e9 p\u0159edchoz\u00ed p\u00e1tek m\u011bly hodnotu 1,86 \u0161v\u00fdcarsk\u00fdch frank\u016f.<\/span><\/p>\n

Dr\u017eitel\u00e9 tzv. dluhopis\u016f AT1 byli zasa\u017eeni je\u0161t\u011b h\u016f\u0159e. Na p\u0159\u00edkaz FINMA bylo zhruba 16 miliard \u0161v\u00fdcarsk\u00fdch frank\u016f z t\u011bchto dluhopis\u016f odeps\u00e1no na nulu. Ironi\u00ed bylo, \u017ee akcion\u00e1\u0159i, kte\u0159\u00ed by v p\u0159\u00edpad\u011b bankrotu byli za norm\u00e1ln\u00edch okolnost\u00ed hned po dr\u017eitel\u00edch dluhopis\u016f, pen\u00edze st\u00e1le obdr\u017eeli. Obvykl\u00e9 po\u0159ad\u00ed priorit se zcela obr\u00e1tilo.<\/span><\/p>\n

Vl\u00e1da tak\u00e9 podstoupila rizika. Krom\u011b odeps\u00e1n\u00ed pohled\u00e1vky feder\u00e1ln\u00ed vl\u00e1da poskytla UBS z\u00e1ruku ztr\u00e1ty ve v\u00fd\u0161i 9 miliard \u0161v\u00fdcarsk\u00fdch frank\u016f. UBS tuto z\u00e1ruku pozd\u011bji dobrovoln\u011b zru\u0161ila.<\/span><\/p>\n

Spor je\u0161t\u011b nen\u00ed u konce<\/span><\/h2>\n

Pro v\u011b\u0159itele AT1 p\u0159\u00edpad je\u0161t\u011b neskon\u010dil. P\u0159ibli\u017en\u011b 3 000 \u017ealobc\u016f podalo \u017ealobu a Feder\u00e1ln\u00ed spr\u00e1vn\u00ed soud rozhodl v jejich prosp\u011bch: odpis postr\u00e1dal pr\u00e1vn\u00ed z\u00e1klad. FINMA se proti tomuto \u010d\u00e1ste\u010dn\u00e9mu rozhodnut\u00ed ze dne 1. \u0159\u00edjna 2025 odvolala k Feder\u00e1ln\u00edmu nejvy\u0161\u0161\u00edmu soudu.<\/span><\/p>\n

Doposud nebylo nic z\u00edsk\u00e1no zp\u011bt. Feder\u00e1ln\u00ed nejvy\u0161\u0161\u00ed soud ud\u011blil odvol\u00e1n\u00ed odkladn\u00fd \u00fa\u010dinek; dluhopisy z\u016fst\u00e1vaj\u00ed bezcenn\u00e9, dokud nebude vyd\u00e1no rozhodnut\u00ed. Kdy k tomu dojde, je nejist\u00e9. V USA \u017ealobci sv\u016fj p\u0159\u00edpad prohr\u00e1li. Odvolac\u00ed soud v New Yorku rozhodl, \u017ee \u0160v\u00fdcarsko jednalo jako regula\u010dn\u00ed org\u00e1n, a nikoli jako \u00fa\u010dastn\u00edk trhu.<\/span><\/p>\n

Klasifikace<\/span><\/h2>\n

T\u0159i zem\u011b, t\u0159i vzorce. V Paraguayi p\u0159i\u0161li b\u011b\u017en\u00ed st\u0159adatel\u00e9 o sv\u00e9 \u00faspory, proto\u017ee nem\u011bl kdo je vyplatit. V Thajsku st\u00e1t nomin\u00e1ln\u011b ukl\u00e1dal vklady, ale pot\u00e9 je zmrazil v pap\u00edrov\u00e9 podob\u011b a znehodnotil prost\u0159ednictv\u00edm poloviny m\u011bny. Ve \u0160v\u00fdcarsku z\u016fstaly spo\u0159ic\u00ed \u00fa\u010dty nedot\u010den\u00e9, ale akcion\u00e1\u0159i a dr\u017eitel\u00e9 dluhopis\u016f byli v ned\u011bli ve\u010der vyvlastn\u011bni na pr\u00e1vn\u00edm z\u00e1klad\u011b, kter\u00fd feder\u00e1ln\u00ed soud od t\u00e9 doby zpochybnil.<\/span><\/p>\n

Ponau\u010den\u00ed z toho nen\u00ed uklid\u0148uj\u00edc\u00ed. To, zda p\u0159ijdete o pen\u00edze v p\u0159\u00edpad\u011b bankovn\u00edho krachu, z\u00e1vis\u00ed m\u00e9n\u011b na samotn\u00e9 bance ne\u017e na va\u0161em m\u00edst\u011b na seznamu priorit. A kdo tento seznam priorit v krizi ur\u010duje? V Bangkoku to byla centr\u00e1ln\u00ed banka za podm\u00ednek MMF. V Asunci\u00f3nu to nebyl nikdo. V Bernu to byla nouzov\u00e1 legislativa, kter\u00e1 platila jedin\u00fd v\u00edkend.<\/span><\/p>\n

Dr\u017eitel \u00fa\u010dtu z roku 2023 byl chr\u00e1n\u011bn. Zda tomu tak bude i p\u0159\u00ed\u0161t\u011b, z\u00e1le\u017e\u00ed na tom, kolik tehdy bude st\u00e1t je\u0161t\u011b muset d\u00e1t.<\/span><\/p>\n

Od Nica Stina<\/span><\/em><\/strong><\/a><\/p>\n

 <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Thajsko 1997, Paraguay 1995, Credit Suisse 2023: t\u0159i bankovn\u00ed krize, t\u0159i odpov\u011bdi na ot\u00e1zku, kdo…<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":120789,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[7],"tags":[6674,12024,940,90,3178],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/120788"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=120788"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/120788\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/media\/120789"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=120788"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=120788"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.infokuryr.cz\/n\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=120788"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}